銀保監(jiān)會出臺理財公司管理新規(guī) 更好防范風(fēng)險跨市場、跨產(chǎn)品傳染

    本報記者 昌校宇

    12月17日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布消息，為加強(qiáng)理財產(chǎn)品流動性管理，保護(hù)投資者合法權(quán)益，中國銀保監(jiān)會制定了《理財公司理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險管理辦法》（以下簡稱《辦法》），自發(fā)布之日起五個月后施行。

    據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，理財公司共獲批籌建29家，其中21家正式開業(yè)，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)13.69萬億元，較年中增長36.75%，同比增長2.75倍。

    《辦法》充分吸收采納向社會公開征求意見期間收集到的合理建議，主要包括：按照同類資管產(chǎn)品監(jiān)管一致性原則，考慮部分理財產(chǎn)品特殊性，在一些條款中進(jìn)一步細(xì)化相關(guān)規(guī)定、明確具體操作性要求、對部分表述進(jìn)行調(diào)整完善。

    中國銀保監(jiān)會表示，制定《辦法》是銀保監(jiān)會落實(shí)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等制度要求的具體舉措。通過建立專門的理財產(chǎn)品流動性管理規(guī)定，進(jìn)一步完善理財公司規(guī)則體系，有助于督促理財公司完善流動性管理機(jī)制，提高管理能力，推動理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型。同時，也有助于保持理財產(chǎn)品投資策略的相對穩(wěn)定，更好保障投資者合法權(quán)益。

    “制定《辦法》的背景，主要出于進(jìn)一步完善理財公司制度規(guī)則體系、保護(hù)投資者合法權(quán)益、維護(hù)金融市場穩(wěn)定等的需要。理財產(chǎn)品正在推進(jìn)凈值化轉(zhuǎn)型，對產(chǎn)品流動性管理提出更高要求。出臺《辦法》，有助于督促機(jī)構(gòu)加強(qiáng)產(chǎn)品流動性管理，更好防范風(fēng)險跨市場、跨產(chǎn)品傳染。”中國銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人如是說。

    《辦法》強(qiáng)調(diào)將流動性風(fēng)險管理貫穿于理財業(yè)務(wù)運(yùn)行的全流程。一是理財公司應(yīng)當(dāng)在理財產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段，綜合評估投資資產(chǎn)流動性、投資者類型與風(fēng)險偏好等因素，審慎確定開放式、封閉式等產(chǎn)品運(yùn)作方式，合理設(shè)計(jì)認(rèn)購和贖回安排；二是理財公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)做好低流動性資產(chǎn)、流動性受限資產(chǎn)和高流動性資產(chǎn)的投資管理，提高資產(chǎn)流動性與產(chǎn)品運(yùn)作方式的匹配程度；三是理財公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)監(jiān)測理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險，審慎評估產(chǎn)品所投資各類資產(chǎn)的估值計(jì)價和變現(xiàn)能力，充分考慮聲譽(yù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、交易對手風(fēng)險等的可能影響，并提前做出應(yīng)對安排。