全國人大代表、北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤：進(jìn)一步消除中長(zhǎng)期資金入市“隱性障礙”

    本報(bào)兩會(huì)報(bào)道組 李喬宇

    截至2023年12月底，我國A股市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者持股占比23%，雖然較2018年底增長(zhǎng)已超過6%，但與美國、中國香港等境外成熟市場(chǎng)機(jī)構(gòu)占比均超過50%相比，還有很大提升空間。

    對(duì)此，全國人大代表、北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤認(rèn)為保險(xiǎn)、養(yǎng)老金等作為重要的長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者，參與權(quán)益投資比例需進(jìn)一步提高。而制約中長(zhǎng)期資金入市除“可見”的投資上限外，還有多方面“隱性障礙”。

    賈文勤建議，第一，加強(qiáng)中長(zhǎng)期資金入市的頂層設(shè)計(jì)。圍繞引入中長(zhǎng)期資金強(qiáng)化政策協(xié)同和監(jiān)管協(xié)作，在中央金融委的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下，加強(qiáng)金融監(jiān)管部門、財(cái)政部門、人社部門等交流互通。

    第二，研究?jī)?yōu)化保險(xiǎn)公司償付能力指標(biāo)，并弱化指標(biāo)對(duì)權(quán)益投資的約束。適度提高每一區(qū)間償付能力充足率所對(duì)應(yīng)的權(quán)益類資產(chǎn)投資比例上限。

    第三，推動(dòng)各類中長(zhǎng)期資金全面建立3年以上的長(zhǎng)期考核機(jī)制。構(gòu)建投資管理機(jī)構(gòu)、投資經(jīng)理、產(chǎn)品和組合等多層面相互銜接、協(xié)調(diào)統(tǒng)一的考核體系，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)全方位建立健全與長(zhǎng)周期考核相適配的管理制度，切實(shí)轉(zhuǎn)變以往以年度考核為主的理念和慣性。

    第四，多措并舉提高養(yǎng)老金權(quán)益投資比例。推動(dòng)完善年金基金投資管理相關(guān)制度規(guī)則，研究將年金基金按照風(fēng)險(xiǎn)偏好劃分為不同的投資組合，實(shí)施差異化投資運(yùn)作，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力高、距離退休時(shí)間較長(zhǎng)的，可適當(dāng)提高權(quán)益投資比例。推動(dòng)將個(gè)人養(yǎng)老金制度擴(kuò)展至全國，適時(shí)加大個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)域的稅收抵扣力度，鼓勵(lì)增加繳存規(guī)模。

    第五，鼓勵(lì)公募基金主動(dòng)優(yōu)化服務(wù)。引導(dǎo)基金公司以滿足中長(zhǎng)期資金投資需求為導(dǎo)向，加大對(duì)盈利較穩(wěn)定、估值較合理、抗波動(dòng)屬性較強(qiáng)的紅利型股票發(fā)掘力度和基金產(chǎn)品開發(fā)力度。