指數(shù)增強(qiáng)基金超額收益顯著 指數(shù)化組合或成機(jī)構(gòu)配置趨勢

    2018上半年收官，在各大指數(shù)一路震蕩下行的態(tài)勢下，指數(shù)增強(qiáng)基金今年以來取得了2.5%的平均超額收益。其中，易方達(dá)上證50指數(shù)增強(qiáng)今年以來的超額收益已達(dá)6%，位居市場前列。

    據(jù)記者了解，指數(shù)增強(qiáng)基金是一種特殊的股票基金，投資目標(biāo)是在一定的跟蹤誤差和偏離度的約束條件下，相對基準(zhǔn)指數(shù)，獲得超額收益。長期來看，指數(shù)增強(qiáng)策略的超額收益也相當(dāng)穩(wěn)定。以易方達(dá)滬深300量化增強(qiáng)為例，招募說明書顯示，該產(chǎn)品運(yùn)用量化策略進(jìn)行投資組合管理，不低于80%的股票資產(chǎn)將用于跟蹤標(biāo)的指數(shù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品自2012年7月成立以來的六年中，累計(jì)取得了73%的超額收益，且每年都獲得正超額收益。

    易方達(dá)基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理?xiàng)羁∪涨霸?ldquo;第三屆中國FOF&MOM基金管理人年會”上也表示，指數(shù)增強(qiáng)等指數(shù)化組合能幫助投資者在基礎(chǔ)“軌道”清晰穩(wěn)固的前提下，在超額收益、超額收益穩(wěn)定性和獲取超額收益的單位成本三者之間取得平衡，從而實(shí)現(xiàn)性價(jià)比更高的組合效果。根據(jù)一線觀察，這些指數(shù)化組合正在成為FOF和MOM等機(jī)構(gòu)配置的新著力點(diǎn)。

    作為國內(nèi)最早開展指數(shù)業(yè)務(wù)的公司之一，易方達(dá)基金旗下以上證50、滬深300為基準(zhǔn)的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品已成為機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置的重要工具。截至2018年一季度末，易方達(dá)基金管理著40余只指數(shù)量化型公募基金，規(guī)模超600億元。其中，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、香港恒生中國企業(yè)指數(shù)、中國海外互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)、MSCI中國A股國際通指數(shù)的特色ETF產(chǎn)品亦深受市場歡迎。