留給分級基金的時(shí)間不多了 年內(nèi)已有14只清盤或轉(zhuǎn)型

    證券時(shí)報(bào)記者 陸慧婧

    7月31日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在針對《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》過渡期延長至2021年底時(shí)表示，根據(jù)實(shí)際規(guī)范進(jìn)度及風(fēng)險(xiǎn)狀況，公募分級基金的規(guī)范整改不作延期，繼續(xù)在2020年底前完成規(guī)范整改。

    分級基金整改大限不變，意味這類產(chǎn)品距離最終“消失”只剩下不到5個(gè)月的時(shí)間，存量分級基金也加速開啟清盤或轉(zhuǎn)型。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來，共有14只分級基金完成清盤或轉(zhuǎn)型，5月以來有13只分級基金轉(zhuǎn)型申請獲批，未來幾個(gè)月分級基金將進(jìn)入密集轉(zhuǎn)型期。

    “根據(jù)資管新規(guī)最新時(shí)間安排，分級基金必須在年底前取消分級運(yùn)作機(jī)制，這也是各家有存量分級基金的基金公司今年下半年重大任務(wù)。”一位基金公司人士透露，據(jù)他了解，目前多數(shù)基金公司打算將需要轉(zhuǎn)型的分級基金，在9月底前上報(bào)轉(zhuǎn)型申請，10月份前開完基金持有人大會(huì)，之后再預(yù)留一些時(shí)間去做后期工作，這樣也就確保分級基金在12月底前全部完成整改。

    據(jù)博時(shí)基金介紹，博時(shí)基金共有兩只分級基金，且子份額均在深交所上市交易，8月將完成轉(zhuǎn)型。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，銀華中證轉(zhuǎn)債指數(shù)增強(qiáng)分級、工銀瑞信中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級等7只規(guī)模較小的分級基金已經(jīng)完成清盤，還有7只分級基金已轉(zhuǎn)型。

    綜合多位業(yè)內(nèi)人士看法，鑒于此前分級基金多為指數(shù)型分級基金，未來轉(zhuǎn)型方向也以LOF指數(shù)基金為主，這樣既能維護(hù)基金持有人利益，也保留了場內(nèi)交易功能。

    在博時(shí)基金看來，分級基金不論是清盤還是轉(zhuǎn)型，對于現(xiàn)有持有人均存在實(shí)質(zhì)影響。規(guī)模較小的“迷你基金”不適合繼續(xù)運(yùn)作，規(guī)模較大的基金適合轉(zhuǎn)型或者份額合并為母基金份額轉(zhuǎn)LOF等形式，能夠平穩(wěn)過渡不引發(fā)動(dòng)蕩，也可以完善公募行業(yè)指數(shù)產(chǎn)品布局，給投資者更多配置選擇。

    上海證券基金評價(jià)研究中心基金分析師孫桂平也認(rèn)為，考慮到分級基金采用指數(shù)基金形式運(yùn)作，而且有些產(chǎn)品的跟蹤標(biāo)的也相對有特色，將分級基金份額合并轉(zhuǎn)型為指數(shù)型LOF，應(yīng)該是一條相對穩(wěn)妥的處置路徑，此舉既能維護(hù)基金持有人的利益，也保留了產(chǎn)品的場內(nèi)交易功能。

    據(jù)華南一家基金公司統(tǒng)計(jì)，絕大多數(shù)分級基金的改造都是轉(zhuǎn)型為LOF，目前最大難點(diǎn)是召開持有人大會(huì)及投票。尤其是那些規(guī)模比較大、客戶數(shù)比較多的產(chǎn)品，基金公司需要通過銀行等銷售渠道去聯(lián)系客戶，通知客戶參加持有人大會(huì)并投票，但事實(shí)上投資者參與意愿不強(qiáng)，因此，可能出現(xiàn)持有人大會(huì)無法召開的情況。