震蕩中逆勢突圍 公募“固收+”基金規(guī)模激增

    跌宕起伏的行情并未影響公募基金高歌猛進的擴張節(jié)奏。中國基金業(yè)協(xié)會近日公布的公募基金市場數(shù)據(jù)（2021年10月）顯示，全市場公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模9月小幅回落之后，10月末重新回到24萬億元上方。公募整體管理規(guī)模持續(xù)擴張背后，公募“固收+”產(chǎn)品的規(guī)模增長尤為吸睛。

    匯成基金研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，今年以來新成立336只“固收+”基金，相比去年全年增幅超過30%；募資總規(guī)模突破5000億元大關(guān)，達5018.84億元，創(chuàng)下歷史新高。

    “波動的市場環(huán)境中，配置型產(chǎn)品的相對優(yōu)勢比較突出。”一家大型基金公司固收投資負責人告訴記者，“固收+”產(chǎn)品股債配置比例相對靈活，策略上也可以根據(jù)市場情況及時應對。

    進入四季度以來，權(quán)益市場有所反彈，“固收+”產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)也明顯回暖。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，全市場“固收+”基金近一個月平均漲幅達1.27%。月漲幅超過5%的“固收+”基金有93只，其中轉(zhuǎn)債類產(chǎn)品占大多數(shù)。

    國海證券表示，在資管新規(guī)逐步落地、銀行理財產(chǎn)品打破剛兌向凈值化轉(zhuǎn)型的大背景下，投資者的穩(wěn)健理財需求亟待滿足。今年以來，權(quán)益市場波動加劇，結(jié)構(gòu)性行情顯著，債券市場也有波段機會，多種因素助推兼顧收益與風險的“固收+”基金產(chǎn)品規(guī)模激增。

    隨著產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模的增長，“固收+”基金的業(yè)績分化也越來越顯著。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月23日，今年來全市場固收+基金中超過九成取得正收益，平均回報率達4.69%，其中回報率超過10%的固收+基金有近200只，更有45只今年來回報超過20%。此外，也有160只產(chǎn)品的收益出現(xiàn)了不同程度虧損，首尾業(yè)績相差近60個百分點。