多家頭部私募再啟自購 市場策略趨積極

    百億級私募上海?？べY產(chǎn)管理有限公司11月1日公告，自2022年9月以來，該公司及員工已累計出資超過6000萬元追加申購旗下基金。據(jù)不完全統(tǒng)計，這已是10月以來國內(nèi)第三家頭部私募對旗下產(chǎn)品進(jìn)行大手筆自購。此外，從私募業(yè)內(nèi)對當(dāng)前A股市場的研判來看，在經(jīng)過前期較長時間的調(diào)整后，多家頭部私募對于市場的中長期展望趨積極。

    頭部私募追加申購旗下基金

    ?？べY產(chǎn)11月1日表示，基于對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心以及同持有人共進(jìn)退的初心，自2022年9月以來，公司及員工累計出資超過6000萬元追加申購旗下基金。?？べY產(chǎn)同時稱，該機(jī)構(gòu)將秉持長期投資、風(fēng)控為先、價值投資的理念，始終如一為持有人創(chuàng)造價值。

    值得注意的是，在日前公募機(jī)構(gòu)開啟密集自購潮的背景下，近期私募行業(yè)也有多家頭部私募對旗下私募產(chǎn)品進(jìn)行了較大手筆的自購。

    公開信息顯示，10月28日，百億級量化私募思勰投資宣布，將自購不低于1億元旗下產(chǎn)品。這是繼今年4月石鋒資產(chǎn)之后，私募行業(yè)再次出現(xiàn)億元級規(guī)模的自購。此外，10月17日，量化機(jī)構(gòu)宏錫基金也宣布自購5000萬元。宏錫基金在公告中表示，堅定看好中國期貨及衍生品市場的長遠(yuǎn)發(fā)展，對量化CTA策略充滿信心。相關(guān)統(tǒng)計顯示，上述3家私募機(jī)構(gòu)10月公告的合計自購總金額已超過2億元。

    作為一家規(guī)模新晉百億級的量化私募，思勰投資相關(guān)負(fù)責(zé)人向中國證券報記者表示，今年以來，受多重復(fù)雜因素影響，市場參與者情緒謹(jǐn)慎。但該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，資本市場已進(jìn)入底部區(qū)域，且具備長期投資價值?；趯χ袊?jīng)濟(jì)和資本市場的長期看好以及對自身投研持續(xù)迭代能力的充分信心，在長期跟投公司各類策略的基礎(chǔ)之上，思勰投資將以公司自有資金、合伙人及員工個人資金追加申購旗下基金，總計不低于1億元，其中不少于70%投資于偏多頭類的基金產(chǎn)品。

    年內(nèi)自購私募機(jī)構(gòu)已超20家

    今年以來，A股市場出現(xiàn)調(diào)整，私募行業(yè)股票策略類基金產(chǎn)品同步表現(xiàn)欠佳。在此背景下，頭部私募群體自年初以來，頻頻開啟自購。私募排排網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至11月1日，該機(jī)構(gòu)共計監(jiān)測到24家頭部私募機(jī)構(gòu)認(rèn)購本公司旗下私募產(chǎn)品的自購公告，其中大多數(shù)均為百億級的證券私募機(jī)構(gòu)。

    在此之中，公告承諾自購或已經(jīng)完成自購，規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)有九坤投資、幻方量化、景林資產(chǎn)、靈均投資、漢和資本、永安國富、寧泉資產(chǎn)、石鋒資產(chǎn)、思勰投資、凱豐投資，這10家機(jī)構(gòu)公告的自購規(guī)模均達(dá)到或超過1億元，規(guī)模最大的兩家自購規(guī)模均超過3億元。

    業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來為數(shù)較多的頭部私募宣布自購旗下產(chǎn)品，除了表達(dá)投資信心、與產(chǎn)品投資人風(fēng)險收益共擔(dān)的考慮外，也發(fā)出了與資本市場共同前行、擔(dān)當(dāng)市場責(zé)任的積極聲音。

    百億級私募思曄投資相關(guān)負(fù)責(zé)人向中國證券報記者表示，該機(jī)構(gòu)在全方位參與市場投資、幫助投資者實現(xiàn)財富穩(wěn)健增值的同時，也將持續(xù)做好資本市場積極建設(shè)者的角色。一方面，堅持以長期視角分析和判斷市場、行業(yè)、個股，積極探索和挖掘與國家高質(zhì)量發(fā)展相匹配的長期投資機(jī)會；另一方面，在市場波動起伏明顯時，將積極主動參與維護(hù)資本市場的平穩(wěn)健康運行。

    市場整體風(fēng)險較為有限

    值得注意的是，在近期多家私募宣布自購旗下基金產(chǎn)品的同時，不少頭部私募對于A股市場的多空研判和策略應(yīng)對也在轉(zhuǎn)向積極。

    對于當(dāng)下的A股市場，世誠投資11月1日表示，雖然不能完全排除市場有較長“磨底期”的可能，但綜合考慮估值及市場結(jié)構(gòu)、海外環(huán)境及上市公司業(yè)績等因素來看，“上證指數(shù)3000點以下的A股市場”顯然已經(jīng)“物有所值”。

    思勰投資認(rèn)為，當(dāng)暫時的情緒褪去，市場終將回歸到對中國經(jīng)濟(jì)增長趨勢的正確預(yù)期，相信中國資本市場能夠為長期投資者提供穩(wěn)健投資回報，也將繼續(xù)力爭持續(xù)為投資者創(chuàng)造長期價值。

    此外，知名百億級私募進(jìn)化論資產(chǎn)創(chuàng)始人、首席投資官王一平在上周的一場內(nèi)部交流會上也表示，當(dāng)前市場已位于底部區(qū)域，從長期來看，已是布局的好時機(jī)。王一平稱，根據(jù)進(jìn)化論資產(chǎn)對近十年（2012年10月至2022年10月）A股市場“股債溢價率”的數(shù)據(jù)研究，當(dāng)前A股市場的“股債溢價率”指標(biāo)已經(jīng)非常有吸引力，即股票資產(chǎn)相對于債券資產(chǎn)的價值優(yōu)勢已經(jīng)十分突出。此前類似的市場低位，分別出現(xiàn)在2012年底、2018年底、2020年初及2022年的4月。在類似區(qū)域，市場的整體風(fēng)險已經(jīng)較為有限。