中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩： 服務養(yǎng)老金是公募基金踐行價值投資的必由路徑

    ■本報記者 馬薪婷

    2月28日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委委員、副會長鐘蓉薩在由《證券日報》社主辦的“2018年中國資產管理論壇暨中國公募基金20周年行業(yè)峰會”上表示，服務養(yǎng)老金是公募基金發(fā)揮制度優(yōu)勢、踐行價值投資、服務實體經濟、實現(xiàn)普惠金融的必由路徑。鐘蓉薩說：“下一個20年，希望基金行業(yè)抓住我國養(yǎng)老金全面啟動市場化投資運營的戰(zhàn)略機遇，不忘初心、牢記使命，開創(chuàng)公募基金發(fā)展的新時代。”

    鐘蓉薩從四個方面對公募基金管理人提議：

    第一，全面提升投研水平，培養(yǎng)高素質的人才隊伍。發(fā)揮買方優(yōu)勢和專業(yè)化價值，系統(tǒng)推進ESG責任投資，全面改善中國資本市場基礎資產質量，激發(fā)經濟增長的技術新動能，推動上市公司和公募基金履行社會公民責任，為全社會貢獻長期價值增長。她表示，公募基金是人才和智力密集型行業(yè)，要著力構建人才的發(fā)現(xiàn)、儲備、培養(yǎng)、發(fā)展的完整鏈條，完善公司治理，實現(xiàn)人盡其才，穩(wěn)定人員隊伍。投資能力是公募基金的根本，唯有創(chuàng)造長期良好回報才能持續(xù)贏得投資者的寶貴信任。

    第二，強化產品特色，豐富投資標的。公募基金產品的發(fā)展要實現(xiàn)從量到質的轉變，注重產品的個性和投資風格的穩(wěn)定性，提升業(yè)績比較基準的針對性和科學性，推動發(fā)展ETF、商品基金、QDII基金、REITs等各類投資工具，建設專業(yè)化、多元化的產品格局。基金管理人應當提升產品布局的能力，用好產品這個發(fā)動機，實現(xiàn)管理人發(fā)展戰(zhàn)略、投研能力特長、前中后臺業(yè)務、投資者需求的有效整合。

    第三，發(fā)展資產配置，推進財富管理。推動公募FOF健康有序發(fā)展，推動養(yǎng)老目標基金指引出臺，推動公募基金為管理第三支柱養(yǎng)老金做好產品、人員、技術、宣傳教育等各項準備?；鸸芾砣藨袑嵦岣叨嘣渲煤惋L險管理能力，為養(yǎng)老金等各類投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定的投資回報。積極探索資產配置在產品、銷售和服務端的多種實現(xiàn)方式，促進基金銷售向財富管理轉型，真正把公募基金創(chuàng)造的好收益變成投資者的好回報。

    第四，推動構建三支柱養(yǎng)老金體系，建設長期投資生態(tài)鏈條。通過前面三點努力，公募基金將建成“多元化資產配置-專業(yè)的基金投資工具-優(yōu)質的基礎資產”的資產管理三層架構，為管理養(yǎng)老金做好充分準備。我們很欣喜地看到，在行業(yè)的不懈努力下，第三支柱制度建設已經正式啟動。下一步，我們將繼續(xù)推動第三支柱制度早日出臺，推動公募基金在第一支柱基本養(yǎng)老金和戰(zhàn)略儲備社保基金、第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金、第三支柱個人養(yǎng)老金的投資管理中發(fā)揮更大作用。

    養(yǎng)老金通過資產管理三層架構進行長期投資，形成“長期資金、長期投資、長期資本”的生態(tài)鏈條，是養(yǎng)老金實現(xiàn)長期穩(wěn)定回報以及深化金融改革、防控金融風險、促進金融服務實體經濟的根本性的路徑安排，事關全局，利在千秋。

    此外，鐘蓉薩回顧了公募基金20年的創(chuàng)業(yè)史和成長史取得的成績：一是資產規(guī)模較快增長，投資業(yè)績總體穩(wěn)定。截至2017年底，公募基金數(shù)量達到4841只，管理資產規(guī)模將近11.6萬億元，基金管理公司及子公司的專戶業(yè)務規(guī)模達到13.7萬億元。自首只開放式基金成立到2017年底，偏股型基金的年化收益率平均達到16.5%，超過同期上證綜指平均漲幅10.5個百分點；債券型基金的年化收益率平均達到7.2%，超過現(xiàn)行3年定期存款基準利率4.4個百分點。

    二是產品種類不斷豐富，業(yè)務范圍日益拓寬。三是公募管理人隊伍逐步壯大。一方面，公募基金公司的股東背景日益多元，除了券商、信托和銀行等傳統(tǒng)機構之外，私募基金和專業(yè)投資人員也參與設立公募基金公司。另一方面，公募基金業(yè)務實行牌照管理，允許符合條件的券商、保險資管等金融機構開展業(yè)務。截至2017年底，公募基金管理人已發(fā)展至128家，包括113家基金管理公司、13家證券公司、2家保險資產管理公司。此外，基金托管機構已達43家，有超過400家基金銷售機構。

    四是公募基金成為普惠金融的典型代表。借助覆蓋線上線下、場內場外的多元化基金銷售渠道，公募基金成為我國家庭最重要的理財工具之一。截至2017年年底，有超過3.4億人開設了基金賬戶，公募基金累計向持有人分紅約1.7萬億元，為投資者創(chuàng)造了可觀回報。此外，公募基金是我國養(yǎng)老金投資管理的主力軍，推動養(yǎng)老金通過投資資本市場分享我國經濟增長成果。截至2017年底，公募基金管理公司受托管理各類養(yǎng)老金超過1.47萬億元。據(jù)有關部門披露，社保基金自2001年以來的年平均收益率達到8.37%，企業(yè)年金自2007年以來的年平均收益率達到7.57%。公募基金作為社?；稹⑵髽I(yè)年金和基本養(yǎng)老金的主要管理者，為養(yǎng)老金的保值增值作出了重要貢獻。

    五是監(jiān)管體系日益完善，監(jiān)管水平持續(xù)提高。公募基金在行業(yè)成立伊始便充分借鑒國際經驗，通過《證券投資基金法》確立了行業(yè)運行的基礎框架。20年來公募基金監(jiān)管的重要成就表現(xiàn)在：第一，健全了基礎制度，行業(yè)政策環(huán)境不斷優(yōu)化；第二，強化了監(jiān)管能力，合規(guī)經營水平不斷提升；第三，強化了創(chuàng)新導向，服務實體經濟和居民理財能力不斷增強；第四，加強了風險防范，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。

    六是對外開放水平不斷提高。截至2017年底，合資公募基金公司共有45家，涉及15個國家和地區(qū)；20家公募基金公司在香港設立了專業(yè)子公司；有10只香港基金獲準在內地公開發(fā)售，52只內地基金獲準在香港公開發(fā)售。