銀行這類非標轉標遭監(jiān)管摸底

    近日，東部某省監(jiān)管機構摸底省內銀行“信貸資產結構化流轉”業(yè)務（即“非標轉標”一大類業(yè)務）。

    此番監(jiān)管摸底的意圖是什么？

    有業(yè)內人士透露，是因為一些銀行通過“信貸資產結構化流轉”業(yè)務“騰挪”不良資產，涉嫌“虛假出表”。此番摸底，或意味著監(jiān)管層已經注意到此類業(yè)務隱藏的風險。

    中國證券報（ID：xhszzb）記者獨家獲悉，近日，東部某省監(jiān)管機構摸底省內銀行“信貸資產結構化流轉”業(yè)務（即“非標轉標”一大類業(yè)務）。

    “信貸資產結構化流轉”，是指銀行作為原始權益人，參照資產證券化業(yè)務模式，在銀行間債券市場以外進行的信貸資產轉讓。

    此番摸底的內容包括：

    排查當?shù)劂y行是否開展相關業(yè)務，并報送相關銀行作為發(fā)起行和受讓方銀行開展的具體情況，包括規(guī)模、運作模式、風險計提、會計記賬、是否有兜底協(xié)議等。

    需列明每筆業(yè)務的風險資產計量、會計記賬和是否做到信貸資產“潔凈出表”。

    據(jù)知情人士透露，該省監(jiān)管機構要求銀行在收到通知當日就上報相關展業(yè)情況。

    此番監(jiān)管摸底的意圖是什么？

    有業(yè)內人士透露，是因為一些銀行通過“信貸資產結構化流轉”業(yè)務“騰挪”不良資產，涉嫌“虛假出表”。此番摸底，或意味著監(jiān)管層已經注意到此類業(yè)務隱藏的風險。

    據(jù)悉，此前，該東部省份已經加強對此類業(yè)務的監(jiān)管力度。

    詳解銀登中心“非標轉標”

    銀登中心全稱“銀行業(yè)信貸資產登記流轉中心”，是經財政部同意、銀監(jiān)會批準成立的信貸資產流轉場所。

    2016年，銀監(jiān)會發(fā)布《關于規(guī)范銀行業(yè)金融機構信貸資產收益權轉讓業(yè)務的通知》，明文規(guī)定“符合上述規(guī)定的合格投資者認購的銀行理財產品投資信貸資產收益權，按本通知要求在銀登中心完成轉讓和集中登記的，相關資產不計入非標準化債權資產統(tǒng)計，在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)中單獨列示”，正式認可了銀登中心非標轉標的功能。

    在業(yè)務模式上，銀登中心主要有兩種：

    1、直接進行信貸資產的登記轉讓；

    2、設立財產權信托，將非標資產轉為信托受/收益權，在銀登中心平臺上登記流轉。銀行理財?shù)荣Y管機構在流轉平臺上直接認購相應的非標資產。

    銀行“非標轉標”原因

    滿足監(jiān)管要求

    為有效控制非標業(yè)務風險，監(jiān)管機構持續(xù)發(fā)力，監(jiān)管政策頻出，“非標”業(yè)務拓展受限，“轉標”動力不斷增強。

    《中國銀監(jiān)會關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)2013年8號文，以下簡稱“8號文”）對商業(yè)銀行理財資金對接非標資產做出限額管理。其中，第五條明確規(guī)定：“商業(yè)銀行應當合理控制理財資金投資非標準化債權資產的總額，理財資金投資非標準化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。”

    8號文對非標資產規(guī)模限制要求是在任何時點，并非只是某季末或年底考核。前幾年非標的快速發(fā)展使得目前銀行非標指標騰挪空間非常有限，因此有可能存在某一時間點超標的現(xiàn)象。從8號文的兩個限額數(shù)字（35%和4%）來看，只有兩個手段——“擴大分母”或者“縮小分子”。擴大分母就須相應增大“理財產品余額”或“商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產”，“縮小分子”即直接縮小非標資產規(guī)模，后者做法更加直接和高效。

    緩解不良壓力

    近年來，經濟發(fā)展步入新常態(tài)，銀行業(yè)不良壓力持續(xù)上升，而且銀行業(yè)撥備覆蓋率也明顯降低。銀行最優(yōu)質的表內貸款不良率都在上升，銀行以自營或理財資金對接的“非標資產”不良壓力不容忽視。

    目前，各類銀行均有不良貸款處置的訴求，銀登中心不良資產收益權轉讓業(yè)務成為銀行依法合規(guī)化解不良資產的新渠道。在此過程中，銀行業(yè)金融機構以所持不良資產及對應的權利作為流轉標的，經由銀登中心備案登記后進行轉讓，限于合格的機構投資者繼受，實現(xiàn)“非標轉標”。

    提高理財產品競爭力

    由于非標資產的收益水平相對較高，非標資產的占比與其理財資產的盈利能力密切相關。如果能夠借道銀登中心實現(xiàn)理財資產“非標轉標”，就可以在符合監(jiān)管要求的前提下，加大非標準化債權資產配置，提高理財資產收益水平。

    對于商業(yè)銀行而言、尤其是理財資產配置中非標資產占比較大的中小銀行而言，“非標轉標”無疑是維持和提升理財收益水平的利器。

    部分“非標轉標”業(yè)務被收緊

    值得關注的是，今年初，銀登中心就對部分“非標轉標”業(yè)務有所收緊——停止接受資金來源為募集型資金的委托貸款掛牌轉讓，但已掛牌的委托貸款收益權仍可正常交易。

    銀監(jiān)會1月6日下發(fā)《商業(yè)銀行委托貸款管理規(guī)定》（下稱《管理規(guī)定》），禁止受托管理的他人資金作為委托方。按照《管理規(guī)定》，包括銀行理財在內的資管產品募集的資金都不能再發(fā)放委托貸款。業(yè)內人士表示，實際上，委托貸款項目之所以選擇去“銀登中心”掛牌轉讓，主要是為了達到“非標轉標”的效果?！豆芾硪?guī)定》劍指特定領域高負債高杠桿，銀登中心的舉措乃呼應《管理規(guī)定》對委托貸款的限制。