上市公司董責(zé)險去年投保率不足10% 平安產(chǎn)險稱咨詢該險種公司數(shù)升三倍

    本報記者 蘇向杲

    “從平安產(chǎn)險2019年的詢價數(shù)據(jù)來看，主動咨詢董事高管責(zé)任保險（保險行業(yè)簡稱為“董責(zé)險”）的A股上市公司數(shù)量以較上一年同期增長了300%。”平安產(chǎn)險相關(guān)負(fù)責(zé)人近期對《證券日報》記者表示。

    盡管目前A股上市公司對董責(zé)險的詢價量有所提升，但投保率卻依然處于低位。公開資料顯示，在目前A股3600多家上市公司中，投保董責(zé)險的公司不到300家，投保率不到10%。而在國際市場，董責(zé)險投保率很高，比如美股市場有96%以上的投保率。

    上述平安產(chǎn)險相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，由于以往證券市場相關(guān)主體對于相關(guān)責(zé)任保險產(chǎn)品的了解比較有限，因此目前只有不到10%的上市公司投保公司董責(zé)險，比例還相對較低。

    上市公司詢價數(shù)量飆升

    盡管目前A股上市公司董責(zé)險投保率相對較低，但這一現(xiàn)狀正發(fā)生變化。

    董責(zé)險的全名為董事、監(jiān)事、高級管理人員及公司賠償責(zé)任保險，賠償責(zé)任主要包括兩部分：一部分是個人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任及公司為個人責(zé)任進行的補償；另一部分是公司自身的責(zé)任。目前A股市場中，投資者索賠最后由董監(jiān)高個人承擔(dān)責(zé)任的非常少，多數(shù)情況都是公司承擔(dān)賠償，這一保險的核心其實是對公司的證券賠償責(zé)任的保障。

    該產(chǎn)品在境外市場已經(jīng)相對成熟，但A股市場投保率還有很大的提升空間。上述平安產(chǎn)險相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，“根據(jù)我們的判斷，在新《證券法》實施后，在日趨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境及股民維權(quán)態(tài)勢下，這一數(shù)字將有較大幅度提升。”

    “針對廣受上市公司高管關(guān)注的行政罰款，基于《民法總則》和《保險法》的相關(guān)規(guī)定，若依據(jù)中國法律法規(guī)而處以的行政罰款可以被董責(zé)險承保，則意味著商業(yè)保險給上市公司高管提供了違反行政法律、法規(guī)或社會公共利益的保護和補償，這顯然違背中國司法體系下維護公共利益和公序良俗的目的，因此行政罰款風(fēng)險無法通過董責(zé)險轉(zhuǎn)嫁。”平安產(chǎn)險上述負(fù)責(zé)人對記者表示。

    雖然如此，但董責(zé)險依然有很寬兜底功能。比如，市面上的董責(zé)險普遍涵蓋行政和解、持股行權(quán)等風(fēng)險，還可根據(jù)實際需要，擴展承?？毓晒蓶|、實際控制人因上市公司的信息披露問題而需要承擔(dān)的連帶責(zé)任等。

    尤其是隨著監(jiān)管趨嚴(yán)及投資人維權(quán)意識提升，國內(nèi)董責(zé)險可承保的范圍也更加廣泛，服務(wù)也更加多樣化。目前國內(nèi)主流保險公司均開展董責(zé)險這一業(yè)務(wù)，部分險企還提供“定制服務(wù)”，例如“平安A責(zé)險”智庫團隊，為客戶事前對接好專家團隊，在提供損失補償之余為客戶提供全方位的事前風(fēng)控及事中緊急事件應(yīng)對服務(wù)。

    A股董責(zé)險投保率為何較低

    A股董責(zé)險投保率低的原因是多種多樣的。

    據(jù)蘇黎世保險（中國）公司特殊風(fēng)險部高級總監(jiān)毛亮此前分析，董責(zé)險投保率低主要有以下幾大原因：一是上市公司擔(dān)心難以獲得股東大會審議通過，上市公司股東尤其是中小股民往往誤認(rèn)為這是給董監(jiān)高購買的一種福利；二是該險種的風(fēng)險轉(zhuǎn)移作用還沒有被上市公司普遍認(rèn)可和信任，這也反映出保險市場成熟度低的問題。另外，連續(xù)投保兩三年后如果沒有發(fā)生過理賠，有的上市公司會覺得“吃虧了”，可能不再續(xù)保。三是此前上市公司被索賠的案例較少，上市公司認(rèn)為發(fā)生賠償?shù)母怕瘦^低。

    低投保較低率也說明，目前董責(zé)險的市場前景很廣闊。平安產(chǎn)險相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，A股市場除了需要本地化的責(zé)任保險產(chǎn)品儲備，更需要從市場風(fēng)險的認(rèn)知角度來進行進一步宣傳工作，讓更多的市場參與主體實質(zhì)上識別風(fēng)險、了解風(fēng)險，才能更合理的管控風(fēng)險，A股的董責(zé)險市場也才會有更廣闊的土壤。