國際大宗商品市場波動加劇 期貨業(yè)強化風險管理

    本報記者 王寧

    近日，國際大宗商品市場波動加劇，國內(nèi)商品市場亦受影響，在此背景下，包括期貨交易所和期貨公司等多方參與者，陸續(xù)發(fā)布風險提示，并采取多項舉措強化風險防范工作。

    多家受訪期貨公司相關負責人對《證券日報》記者表示，近期影響市場的不確定性因素較多，包括期貨交易所和期貨公司等在內(nèi)，均在持續(xù)加強投教與風險管理工作，以穩(wěn)定市場預期；對于交易者而言，在把握相關投資機會的同時，更要注意市場風險，合理控制倉位，恰當運用衍生品工具。

    近日，鄭州商品交易所（以下簡稱“鄭商所”）、大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）、上海期貨交易所（以下簡稱“上期所”）和廣州期貨交易所等多家期貨交易所，陸續(xù)發(fā)布風險提示函，部分交易所同步對相關品種的合約也進行了調(diào)整。

    鄭商所發(fā)布通知稱，近期影響市場的不確定性因素較多，會員單位應切實加強投資者教育和風險防范工作，提醒投資者理性參與、合規(guī)交易。同時，對甲醇期貨部分合約的交易保證金標準、單次最小開倉量和漲跌停板幅度等作出相應調(diào)整；其中，自3月5日結算時起，甲醇期貨2608及2609合約的交易保證金標準調(diào)整為9%，漲跌停板幅度調(diào)整為8%。

    上期所對燃料油期貨的相關合約漲跌停板幅度和交易保證金比例，以及交易限額也進行了調(diào)整。其中，自3月4日收盤結算時起，包括2609、2610、2611等合約的漲跌停板幅度為12%，套期保值持倉交易保證金比例為13%，一般持倉交易保證金比例為14%。

    大商所發(fā)布通知稱，近期國際形勢復雜多變，大宗商品特別是純苯、液化石油氣、乙二醇、苯乙烯、聚丙烯、線型低密度聚乙烯等品種波動較大，會員單位應關注市場動態(tài)，加強風險管理，引導市場參與者理性合規(guī)交易。

    據(jù)記者了解，除了期貨交易所對部分品種合約進行調(diào)整外，部分期貨公司也同步加強了投資者教育和風險防范工作。

    中糧期貨客戶中心相關人士向《證券日報》記者表示，近日，中糧期貨多個部門協(xié)同聯(lián)動，持續(xù)開展投資者教育與風險控制工作，幫助交易者及時掌握國內(nèi)外市場風險，穩(wěn)定市場預期，具體來看：一是強化風控前置提示，及時向全體客戶推送風險提示，針對高風險持倉客戶，建議其調(diào)整倉位、防范極端行情沖擊，提升抗風險能力。二是發(fā)布專題分析，解析國際市場各品種波動影響，為客戶持倉調(diào)整提供專業(yè)參考。三是加強投教宣傳，以真實案例揭示國際市場聯(lián)動風險，增強客戶風險識別與防范能力。四是加強市場動態(tài)監(jiān)測，密切跟蹤地緣局勢，及時捕捉識別風險信號，并開展多情景壓力測試，及早提醒客戶防范風險。

    針對短期市場風險，多家期貨公司建議交易者在把握機遇的同時，更要注意市場風險。金瑞期貨投資咨詢部分析師謝明洋告訴記者，本輪大宗商品行情波動，主要受國際地緣政治影響，投資者要更加注意能源化工類商品運行風險。“短期能源化工板塊高波動率的持續(xù)性有待考量，衍生品交易應當以短期策略為主，同時也可運用期權工具參與控制風險。”

    中糧期貨研究院研究員曹姍姍向記者表示，交易者短期需嚴控杠桿率及波動率風險，可采取情景化、分段止盈的防御策略。