19萬億保險資金掘金創(chuàng)業(yè)板 偏愛專用設備制造業(yè)

    隨著《創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制總體實施方案》的落地，作為資本市場第二大機構投資者的保險資金，掘金動向亦受關注。

    銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2020年3月末，保險資金運用余額19.43萬億元，資金運用余額較年初增長4.85%。

    持有創(chuàng)業(yè)板股票市值大增

    數(shù)據(jù)顯示，截至4月29日，在已披露一季報的A股上市公司中，有211家公司的機構持股名單出現(xiàn)了保險資金的身影，合計持有621億股，持有市值達9443.5億元。

    從一季度末持股市值看，保險資金持股超100億元的個股有9只，其中有2只持有市值超過千億，金融、地產依然是重點配置的領域。

    創(chuàng)業(yè)板也得到了保險資金的密切關注。目前，保險資金持有創(chuàng)業(yè)板個股46只，合計持有5.4億股，由于今年創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)較為強勢，市值相比去年末有所增加。

    其中，持有市值最大的是萬達信息，中國人壽合計持有1.56億股，持有市值31.2億元；其次是樂普醫(yī)療，目前華夏保險、前海人壽合計持有3693.4萬股，持有市值13.4億元。

    “創(chuàng)業(yè)板注冊制改革在落地時間、改革力度上均超預期。”萬聯(lián)證券分析師張譯從指出，注冊制改革是我國資本市場改革的重要一環(huán)，創(chuàng)業(yè)板作為“試驗田”為改革積累了重要經驗，此次創(chuàng)業(yè)板實行注冊制標志著改革正式步入“深水區(qū)”，也拉開了注冊制推向全市場的大幕，預計將提升市場行情和活躍度。

    從保險資金重倉創(chuàng)業(yè)板的公司類別看，主要分布在20個行業(yè)。持倉市值排名前五的行業(yè)分別為：專用設備制造業(yè)（主要包括醫(yī)療保健設備、半導體設備、制藥、生物設備等），計算機、通信及其他電子設備制造業(yè)；醫(yī)藥制造業(yè)，專用技術服務業(yè)，衛(wèi)生行業(yè)等。

    某保險資管公司人士對21世紀經濟報道記者表示：“我們還是會堅持保險資金一以貫之的投資風格，挖掘優(yōu)質的投資標的，比如好收益、好公司等特征的高質量標的，用確定性換取投資收益。”

    密集調研創(chuàng)業(yè)板公司

    隨著創(chuàng)業(yè)板在資本市場上的作用日漸重要，險資對創(chuàng)業(yè)板的調研也頻繁起來。數(shù)據(jù)顯示，今年4月以來，保險公司共計對40家創(chuàng)業(yè)板公司調研，合計調研次數(shù)178次。

    “以前也有保險公司來調研，但今年以來，特別是4月以來，明顯出現(xiàn)增加。隨著創(chuàng)業(yè)板注冊制的落地，創(chuàng)業(yè)板的流動性和彈性都會進一步提升，機構入駐的數(shù)量會越來越多，這當然也包括保險資金。”華南一家創(chuàng)業(yè)板公司的負責人對21世紀經濟報道記者表示，該公司主營業(yè)務是檢測盒，今年受到疫情的影響，一季度的業(yè)績出現(xiàn)大幅提升。

    天風證券指出，在創(chuàng)業(yè)板注冊制改革的核心要點中，轉融通制度符合條件的公募、社保、保險資金等機構投資者，及戰(zhàn)略投資者、網下投資者，可以作為出借人參與證券出借。出借標的證券范圍，與可融券賣出標的證券范圍一致。可通過約定申報和非約定申報方式參與。

    銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2020年3月末，保險資金運用余額19.43萬億元，資金運用余額較年初增長4.85%。其中，保險資金投資銀行存款2.86萬億元，在資金運用余額中占比14.73%，份額環(huán)比增加0.80個百分點；投資債券6.68萬億元，占比34.37%，份額環(huán)比減少0.48個百分點；投資股票和證券投資基金2.49萬億元，占比12.82%，份額環(huán)比減少0.21個百分點。

    對于保險資金而言，做好大類資產配置至關重要。某保險公司投資負責人對21世紀經濟報道記者表示，從大類資產配置看，保險資金運用具有較強“保本、收益剛性約束、負債成本下移滯后”特征，在當前較低利率環(huán)境下資產選擇騰挪空間不大，建議在做好資產負債匹配、信用風險管理的前提下，堅守價值投資理念，適時適度增配權益類資產，提升整體絕對收益水平。