信托公司加速轉型 標品信托產(chǎn)品規(guī)模擴大

    本報記者 余俊毅

    《證券日報》記者從用益金融信托研究院最新數(shù)據(jù)獲悉，7月4日至7月10日，集合信托成立及發(fā)行市場均保持較高熱度，產(chǎn)品成立及發(fā)行的規(guī)模大幅增加。

    從各投向領域看，上周投向基礎產(chǎn)業(yè)領域的產(chǎn)品成立規(guī)模大幅回落，房地產(chǎn)類信托上周成立規(guī)模也大幅收縮，金融類信托成立規(guī)模成為上周的主力。

    房地產(chǎn)類信托或?qū)⒊掷m(xù)收縮

    數(shù)據(jù)顯示，7月4日至7月10日，共有366款集合信托產(chǎn)品成立，成立規(guī)模234.25億元，環(huán)比增加7.24%；共36家信托公司發(fā)行集合信托產(chǎn)品313款，環(huán)比增加32.07%；發(fā)行規(guī)模226.32億元，環(huán)比增加38.81%。

    “上周的集合信托市場成立發(fā)行情況整體比較平穩(wěn)，過了年中節(jié)點，按往年情況會出現(xiàn)發(fā)行增加，成立回落的情況，但標品信托產(chǎn)品的成立規(guī)模偶然性的大增，所以成立規(guī)模也有小幅度增加。”用益信托研究員喻智告訴《證券日報》記者。

    從投向上看，7月4日至7月10日，金融類信托的成立規(guī)模197.07億元，環(huán)比增加60.75%；房地產(chǎn)類信托的成立規(guī)模3.53億元，環(huán)比減少72.53%；基礎產(chǎn)業(yè)類信托的成立規(guī)模22.78億元，環(huán)比減少70.17%；工商企業(yè)類信托的成立規(guī)模10.76億元，環(huán)比增加84.23%。

    對于房地產(chǎn)類信托和基礎產(chǎn)業(yè)類信托成立規(guī)模大降的原因，喻智表示，主要是市場風險偏高、產(chǎn)品投放少的緣故。今年以來房地產(chǎn)類信托產(chǎn)品成立規(guī)模一直在低位徘徊，在房市回暖、多數(shù)房企經(jīng)營明顯好轉之前很難有起色；基礎產(chǎn)業(yè)類信托產(chǎn)品是當前主要的產(chǎn)品品種之一，此前年中節(jié)點因季節(jié)性因素集中成立導致基數(shù)太高，下滑是正常的回調(diào)。

    對于未來房地產(chǎn)類信托發(fā)展趨勢，普益標準研究員雷文杰告訴《證券日報》記者，在嚴監(jiān)管下，資金信托投向房地產(chǎn)的占比自2020年開始下降，2021年底繼續(xù)降至11.74%，在所有投向中的占比名次也從前兩年的第三位下降到第五位。未來，房地產(chǎn)信托依然將面臨嚴格的監(jiān)管環(huán)境，整體規(guī)模存在進一步收縮的可能。

    發(fā)展標品信托是趨勢

    近年來，金融監(jiān)管部門出臺多項舉措鼓勵發(fā)展標準化金融產(chǎn)品。隨著今年資管新規(guī)全面推進，發(fā)力信息更加透明的標品信托成為不少信托公司積極轉型的方向。

    數(shù)據(jù)顯示，7月4日至7月10日，共有201款標品信托產(chǎn)品成立，環(huán)比增加9.84%；成立規(guī)模175.78億元，環(huán)比增加62.27%；共有165款非標信托產(chǎn)品成立，環(huán)比減少22.90%；成立規(guī)模58.47億元，環(huán)比減少46.89%。

    喻智認為，標品信托在集合信托市場中數(shù)量占比高，是信托公司發(fā)力的重點領域。但據(jù)當前數(shù)據(jù)收集情況來看，此類產(chǎn)品信息披露少，成立規(guī)模波動比較大，募集情況受證券市場行情及業(yè)績表現(xiàn)影響大，不太穩(wěn)定。

    不過，發(fā)展標品信托仍將是大勢所趨，雷文杰分析稱，其原因一是服務實體經(jīng)濟需要。二是滿足投資者需求，標品信托將逐漸成為投資者進行大類資產(chǎn)配置的有效工具。三是轉型創(chuàng)新需求。

    對于未來信托公司如何發(fā)力標品信托，雷文杰建議可以從四方面入手：一是制定戰(zhàn)略規(guī)劃，統(tǒng)一共識，提升標品業(yè)務重要性；二要積極面對市場變化與行業(yè)變化，及時調(diào)整公司標品信托發(fā)展策略，搶占市場先機；三是持續(xù)提升自身專業(yè)能力與服務內(nèi)涵，包括引進專業(yè)人才、搭建投研體系等等；四是在與渠道客戶、管理人客戶的長期合作中，深入挖掘客戶需求，取長補短，實現(xiàn)共同發(fā)展。