融資中國：2019年私募股權(quán)市場國資出資比例顯著提升

    本報記者 王寧

    1月8日-10日，融中集團董事長、融資中國出品人朱閃在“融資中國2020（第九屆）資本年會”上表示，2019年中國股權(quán)投資市場整體募資量下滑，國資出資比例顯著上升，政府引導(dǎo)基金在自身募資金額與數(shù)量明顯下降的同時，呈現(xiàn)出對單一子基金投資力度加大，重視產(chǎn)業(yè)帶動作用等特點。

    展望2020年，朱閃認為，短期出資要看政府引導(dǎo)基金，中期看銀行理財子公司，長期來講，保險資金是股權(quán)投資理想的、長期穩(wěn)定的出資人。由于美元LP（有限合伙人）比較有耐心，資金存續(xù)期較長的特點，2020年將會有更多的投資機構(gòu)涉獵美元LP，以謀求更多資本的高增長。他相信“長期資金創(chuàng)造長期價值”。

    根據(jù)融資中國數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019全年募集金額較2018年下滑了20%左右，在這個下滑比例的背后還揭示了另一組數(shù)字：國有資本出資額與2018年基本持平，市場化資金出資額則下降了40%多。國有資本出資比例明顯上升，從2018年的近40%，上升到2019年的60%多，國有資本包括政府引導(dǎo)基金、國企、央企等。

    同時，2019年政府引導(dǎo)基金出資呈現(xiàn)出一些新的特點，部分地區(qū)政府引導(dǎo)基金相對比較活躍，出資節(jié)奏也較快，另有部分地區(qū)的引導(dǎo)基金則放緩了投資節(jié)奏，整體投資量下降。總體而言，政府引導(dǎo)基金對單一子基金的投資比例有了比較明顯的上升，從過去的20%-30%升至2019年的40%-50%，甚至有些超過了50%。

    政府引導(dǎo)基金普遍對產(chǎn)業(yè)帶動非常重視，有些地區(qū)甚至是在子基金確定投資項目后，再決定對其進行投資，以確保投資帶動當?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展。有些地區(qū)對當?shù)卦瓉須w屬于不同政府職能部門的引導(dǎo)基金進行了整合。在統(tǒng)一管理后，逐步形成引導(dǎo)基金矩陣，針對不同投資階段與不同的產(chǎn)業(yè)進行投資。

（編輯 孫倩）