一季度超八成百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)斬獲正收益

    本報(bào)記者 昌校宇

    百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)交出一季度亮眼“成績(jī)單”。據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，85家有業(yè)績(jī)展示的百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品整體收益率達(dá)2.01%，其中70家機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比高達(dá)82.35%。

    從收益分布來(lái)看，上述實(shí)現(xiàn)正收益的百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)中，15家機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品收益率不低于5%，其中有2家機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品收益率突破10%。上海久期投資有限公司（簡(jiǎn)稱“久期投資”）、海南進(jìn)化論私募基金管理有限公司等機(jī)構(gòu)，一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)尤為突出。

    談及百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)一季度取得佳績(jī)的原因，深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司研究員張鵬遠(yuǎn)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“這主要得益于私募機(jī)構(gòu)三大投資管理優(yōu)勢(shì)：一是倉(cāng)位與配置靈活調(diào)整，機(jī)構(gòu)普遍精細(xì)化管理倉(cāng)位，隨市場(chǎng)動(dòng)向及時(shí)調(diào)倉(cāng)，有效規(guī)避單邊波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；二是精準(zhǔn)聚焦市場(chǎng)主線，重點(diǎn)布局AI（人工智能）算力、半導(dǎo)體等高景氣成長(zhǎng)賽道，搭配黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)，兼顧震蕩市中的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)與防御需求；三是持續(xù)優(yōu)化風(fēng)控與策略，依托深度基本面研究踐行逆向投資，規(guī)避交易擁擠的過(guò)熱板塊，保障業(yè)績(jī)穩(wěn)定性。”

    分策略來(lái)看，百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)各產(chǎn)品線表現(xiàn)分化，期貨及衍生品策略產(chǎn)品表現(xiàn)最優(yōu)。數(shù)據(jù)顯示，一季度，百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)旗下該策略產(chǎn)品平均收益率達(dá)5.05%，其中84.09%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益；多資產(chǎn)策略產(chǎn)品表現(xiàn)緊隨其后，憑借優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置能力，一季度平均收益率為4.78%，實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品占比84.21%；股票策略產(chǎn)品雖波動(dòng)較大，但仍逆勢(shì)實(shí)現(xiàn)正收益，一季度平均收益率為0.63%。

    對(duì)于A股市場(chǎng)后續(xù)走勢(shì)，星石投資相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱：“中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面韌性十足，核心資產(chǎn)確定性溢價(jià)將逐步凸顯。在全球流動(dòng)性收緊預(yù)期下，市場(chǎng)將更依賴業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)加速釋放的高景氣產(chǎn)業(yè)，以及調(diào)整充分、性價(jià)比凸顯的核心中國(guó)資產(chǎn)。”

    久期投資則表示，股票投資維持較高倉(cāng)位。戰(zhàn)略層面持續(xù)看多，低利率環(huán)境推動(dòng)資金流入權(quán)益市場(chǎng)，上市公司股東回報(bào)率提升、中國(guó)制造業(yè)與科技實(shí)力顯現(xiàn)等核心邏輯未變；戰(zhàn)術(shù)層面短期規(guī)避投機(jī)操作，嚴(yán)格收緊股票入池標(biāo)準(zhǔn)。