外資將被允許控股合資證券公司

    證券時(shí)報(bào)記者 江聃

    3月9日，證監(jiān)會(huì)就《外商投資證券公司管理辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)?！掇k法》是在此前《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》基礎(chǔ)上進(jìn)行了7條核心修改、17條文字性修改而成。修改內(nèi)容涉及允許外資控股合資證券公司、統(tǒng)一外資持有上市和非上市兩類證券公司股權(quán)的比例、放寬單個(gè)境外投資者持有上市證券公司股份的比例至不超過(guò)30%、要求境外股東“均應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)”等。

    證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬介紹，此舉旨在落實(shí)黨的十九大關(guān)于“大幅度放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，擴(kuò)大服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放”的決策部署和《國(guó)務(wù)院關(guān)于擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放積極利用外資若干措施的通知》（國(guó)發(fā)〔2017〕5號(hào)）、《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)外資增長(zhǎng)若干措施的通知》（國(guó)發(fā)〔2017〕39號(hào)）有關(guān)要求，兌現(xiàn)中美元首會(huì)晤我國(guó)關(guān)于證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放的承諾，進(jìn)一步擴(kuò)大證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放，促進(jìn)高質(zhì)量資本市場(chǎng)建設(shè)。

    《外資規(guī)則》自2002年6月發(fā)布實(shí)施以來(lái)，歷經(jīng)2007年、2012年兩次修訂，總體來(lái)看，證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放取得積極效果，引入了一定的公司治理、合規(guī)經(jīng)營(yíng)、內(nèi)部控制等先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。但隨著證券業(yè)發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境發(fā)生重大變化，有些政策已不適應(yīng)證券業(yè)發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放的需要，如：外資持股比例和業(yè)務(wù)范圍的雙重限制容易引發(fā)中外股東對(duì)合資證券公司的戰(zhàn)略定位、展業(yè)模式和經(jīng)營(yíng)管理等方面的分歧和矛盾；外資合計(jì)持有上市內(nèi)資證券公司股份的比例不得超過(guò)25%的規(guī)定，限制了其在境外發(fā)行上市融資的能力。此外，內(nèi)地在CEPA項(xiàng)下先行擴(kuò)大證券業(yè)對(duì)港資和澳資機(jī)構(gòu)開(kāi)放，積累了一些經(jīng)驗(yàn)，需復(fù)制推廣為普惠性的開(kāi)放政策。

    常德鵬表示，《辦法》修訂內(nèi)容主要涉及以下幾個(gè)方面：

    一是允許外資控股合資證券公司。取消“外資必須與內(nèi)資證券公司合作成立合資證券公司”的限制；落實(shí)中美元首會(huì)晤達(dá)成的“外資持有證券公司的股權(quán)比例限制放寬至51%，上述措施實(shí)施3年后，投資比例不受限制”共識(shí)，明確外資持有合資證券公司股權(quán)比例“累計(jì)不得超過(guò)我國(guó)證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放所作出的承諾”；體現(xiàn)外資由參轉(zhuǎn)控，將名稱由《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》改為《外商投資證券公司管理辦法》。

    二是逐步放開(kāi)合資證券公司業(yè)務(wù)范圍。允許新設(shè)合資證券公司根據(jù)自身情況，依照《證券法》第125條和《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定》，原則可申請(qǐng)4項(xiàng)業(yè)務(wù)，1年后可申請(qǐng)?jiān)黾訕I(yè)務(wù)，每次可申請(qǐng)?jiān)黾?項(xiàng)。為防止無(wú)序申請(qǐng)證券業(yè)務(wù)牌照，要求合資證券公司的初始業(yè)務(wù)范圍需與控股股東、第一大股東的證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)相匹配。

    三是統(tǒng)一外資持有上市和非上市兩類證券公司股權(quán)的比例。將全部境外投資者持有上市內(nèi)資證券公司股份的比例調(diào)整為“不超過(guò)我國(guó)證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放所作的承諾”。

    四是放寬單個(gè)境外投資者持有上市證券公司股份的比例限制。要求“通過(guò)證券交易所的證券交易或者協(xié)議收購(gòu)方式，單個(gè)境外投資者持有，或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市證券公司已發(fā)行的股份比例不得超過(guò)30%”。

    五是完善境外股東條件。為實(shí)現(xiàn)“引入優(yōu)質(zhì)境外股東、引入境外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)”的目的，優(yōu)化境外股東條件。將境外股東由“至少有1名是金融機(jī)構(gòu)”調(diào)整為“均應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)”；將“具有良好的聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)”細(xì)化為“具有良好的國(guó)際聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，近3年業(yè)務(wù)規(guī)模、收入、利潤(rùn)居于國(guó)際前列，近3年長(zhǎng)期信用均保持在高水平”。確保引入的外方股東均為具備豐富金融活動(dòng)經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)質(zhì)公司。

    六是明確境內(nèi)股東的實(shí)際控制人身份變更導(dǎo)致內(nèi)資證券公司性質(zhì)變更相關(guān)政策。針對(duì)監(jiān)管實(shí)踐出現(xiàn)新的情況“部分內(nèi)資證券公司股東的實(shí)際控制人身份變更，即由中國(guó)籍變更為外籍，導(dǎo)致境外投資者間接持有內(nèi)資證券公司股權(quán)”，本次修訂將上述情形納入外商投資證券公司的范圍，明確了相關(guān)規(guī)范要求，該類境外投資者應(yīng)當(dāng)限期符合境外股東條件。

    常德鵬表示，歡迎社會(huì)各界對(duì)《辦法》提出寶貴意見(jiàn)，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)公開(kāi)征求意見(jiàn)的反饋情況，對(duì)《辦法》作進(jìn)一步修改并履行程序后盡快發(fā)布實(shí)施，依法受理合資證券公司的設(shè)立申請(qǐng)。