投服中心首例股東訴訟獲勝

    為解決反收購條款的合規(guī)性問題提供了有效的借鑒，實現(xiàn)了突破，彌補了司法層面的空白

    ■本報記者 朱寶琛

    日前，中證中小投資者服務中心訴上海海利生物技術股份有限公司（以下簡稱海利生物）公司決議效力確認糾紛一案已由上海市奉賢區(qū)人民法院作出一審判決，法院最終支持投服中心的訴訟請求。

    法院認為，根據《公司法》規(guī)定，只要具有公司股東身份，就有選擇包括非獨立董事候選人在內的管理者的權利，在權利的行使上并未附加任何限制條件，被告海利生物在有關《公司章程》中設定“連續(xù)90天以上”的條件，違反了《公司法》的規(guī)定，限制了部分股東就非獨立董事候選人提出臨時提案的權利，相關條款內容應認定為無效。

    投服中心相關負責人介紹，2016年以來，投服中心一直向因上市公司虛假陳述侵權行為受損的投資者提供支持訴訟業(yè)務。截至目前，已提起10起支持訴訟案件。同時，投服中心也在積極推進持股行權業(yè)務。本案是投服中心在持股行權過程中對海利生物公司章程條款自治侵權行為提出質詢，要求其更改遭拒后以股東身份提起的訴訟，也是首例股東訴訟。

    業(yè)界認為，這起案件的勝訴具有三方面的意義：一是司法判例清晰導向，反收購條款司法定性取得突破。一段時間以來，上市公司效仿修改公司章程中反收購條款，如提高持股比例或設置持股期限限制股東權利，增設股東的披露義務，增加公司收購特別決議、設置超級多數(shù)條款，限制董事結構調整，賦予大股東特別權利，設置金色降落傘計劃等，該等現(xiàn)象始終沒有獲得明確的司法定性，該類反收購條款本身是否違反《公司法》等相關法律法規(guī)不僅困擾著相關交易的當事方，更受到行業(yè)各方的密切關注，資本市場也亟需在司法層面明確該問題的合法合規(guī)性。

    本案的獲勝，標志著首例反收購條款司法確認案件的形成，為解決反收購條款的合規(guī)性問題提供了有效的借鑒，實現(xiàn)了突破，彌補了司法層面的空白。

    二是投服中心“全面知權、積極行權、示范維權”的體系化業(yè)務模式逐步成熟。自成立以來，投服中心積極探索的“全面知權、積極行權、示范維權”業(yè)務模式已成體系化，且漸趨成熟。作為目前國內A股市場近3500家上市公司的股東，投服中心始終堅守普通股東地位，從維護廣大中小股東合法權益出發(fā)，突出問題導向，緊跟市場熱點、難點。針對可能存在的侵權問題，綜合運用發(fā)聲質詢、訴訟等手段進行體系化維權。投服中心首次以股東身份狀告上市公司并獲法院支持，以組合拳的方式給廣大中小投資者的知權維權之路樹立了標桿，指明了方向。

    三是內外呼應，促進公司治理不斷完善。投服中心作為普通股東對上市公司公司治理過程中出現(xiàn)的問題積極提出質詢，必要時提起股東訴訟，是行使股東知情權，積極參與公司治理的體現(xiàn)，是對行政監(jiān)管和行業(yè)自律監(jiān)管的有益補充。針對公司治理中監(jiān)管暫時難以覆蓋的領域，投服中心以“內部人”的身份提出質詢或提起訴訟，糾正侵權，踐行“三公”原則，配合監(jiān)管，共同提升了我國資本市場上市公司的治理水平。

    據了解，下一步，投服中心將繼續(xù)以支持訴訟為主，支持因上市公司虛假陳述行為受損的投資者進行維權索賠，同時輔以股東訴訟，充分行使股東的法定權利，維護廣大投資者的合法權益。