上交所發(fā)布兩份指南 明確基礎(chǔ)設(shè)施類資產(chǎn)證券相關(guān)要求

    ■本報記者 朱寶琛

    6月8日，上交所發(fā)布了《上海證券交易所基礎(chǔ)設(shè)施類資產(chǎn)支持證券信息披露指南》（簡稱“信披指南”）和《上海證券交易所基礎(chǔ)設(shè)施類資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認(rèn)指南》（簡稱“確認(rèn)指南”）。兩份指南均自發(fā)布之日起施行。上交所表示，鼓勵積極服務(wù)綠色發(fā)展、“一帶一路”、精準(zhǔn)扶貧、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶、雄安新區(qū)建設(shè)、“中國制造2025”和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等國家重大戰(zhàn)略的基礎(chǔ)設(shè)施類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。對這些情形，將提升受理、評審及掛牌轉(zhuǎn)讓工作效率。

    《信披指南》明確，資產(chǎn)支持證券在上交所掛牌轉(zhuǎn)讓的，管理人及其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)于規(guī)定時間內(nèi)通過指定網(wǎng)站或以上交所認(rèn)可的其他方式向合格投資者披露信息。管理人、其他信息披露義務(wù)人、其他服務(wù)機(jī)構(gòu)及登記托管機(jī)構(gòu)等相關(guān)知情人在信息披露前不得泄露擬披露的信息。

    基礎(chǔ)設(shè)施類資產(chǎn)支持證券的計劃說明書除按照資產(chǎn)支持證券的一般要求進(jìn)行編制和披露外，還應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露基礎(chǔ)資產(chǎn)、底層資產(chǎn)、相關(guān)資產(chǎn)、現(xiàn)金流預(yù)測、現(xiàn)金流歸集與分配機(jī)制、原始權(quán)益人、重要現(xiàn)金流提供方、增信主體（如有）及風(fēng)險自留等相關(guān)情況。

    《確認(rèn)指南》明確，基礎(chǔ)設(shè)施類資產(chǎn)支持證券的基礎(chǔ)資產(chǎn)、底層資產(chǎn)及相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合的要求包括“基礎(chǔ)資產(chǎn)的界定應(yīng)當(dāng)清晰，具有法律、法規(guī)依據(jù)，附屬權(quán)益（如有）的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)明確”“（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)、底層資產(chǎn)及相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)合法、合規(guī)，已按相關(guān)規(guī)定履行必要的審批、核準(zhǔn)、備案、登記等相關(guān)程序”等。

    管理人應(yīng)當(dāng)在計劃說明書中披露基礎(chǔ)資產(chǎn)及底層資產(chǎn)的現(xiàn)金流構(gòu)成以及至少最近三年（未滿三年的自開始運(yùn)營之日起）的歷史現(xiàn)金流情況、波動情況及波動原因，分析現(xiàn)金流的獨立性、穩(wěn)定性?；A(chǔ)資產(chǎn)或底層資產(chǎn)歷史現(xiàn)金流波動較大的，管理人應(yīng)當(dāng)在計劃說明書中充分揭示風(fēng)險，并設(shè)置相應(yīng)的風(fēng)險緩釋措施。深交所多舉措加大對高債務(wù)風(fēng)險公司監(jiān)管力度