創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)配套制度發(fā)布

    關(guān)于創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)的政策出齊。

    昨日晚間，證監(jiān)會(huì)會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于商業(yè)銀行擔(dān)任存托憑證試點(diǎn)存托人有關(guān)事項(xiàng)規(guī)定》并修訂發(fā)布有關(guān)規(guī)章及規(guī)范性文件，此舉主要是為了支持創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)，進(jìn)一步健全試點(diǎn)工作相關(guān)配套制度。

    具體來(lái)看，配套制度包括了發(fā)布修訂后《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》）、《創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證上市后持續(xù)監(jiān)管實(shí)施辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施辦法》）、《存托憑證存托協(xié)議內(nèi)容與格式指引》（簡(jiǎn)稱(chēng)《存托協(xié)議指引》），以及深滬交易所發(fā)布試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)上市交易配套業(yè)務(wù)規(guī)則等，自公布之日起施行。

    《關(guān)于商業(yè)銀行擔(dān)任存托憑證試點(diǎn)存托人有關(guān)事項(xiàng)規(guī)定》明確了商業(yè)銀行擔(dān)任存托人的資質(zhì)條件、審批程序和持續(xù)監(jiān)管要求等。要求商業(yè)銀行開(kāi)展存托業(yè)務(wù)，除需獲得銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)外，還應(yīng)報(bào)經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。商業(yè)銀行申請(qǐng)擔(dān)任存托人需滿(mǎn)足最近一年的資本凈額不低于4000億元人民幣或等值可兌換貨幣；在紐約、香港等地區(qū)合計(jì)擁有5家以上境外機(jī)構(gòu)，且在紐約或香港地區(qū)的機(jī)構(gòu)應(yīng)具有股票托管業(yè)務(wù)資格；組建了存托業(yè)務(wù)獨(dú)立部門(mén)或?qū)I(yè)團(tuán)隊(duì)，配備充足的專(zhuān)職人員，并全面實(shí)施分級(jí)授權(quán)管理等要求。

    修訂后的《管理辦法》將存托憑證納入適用范圍，明確市值申購(gòu)的計(jì)算包含存托憑證；允許發(fā)行規(guī)模2000萬(wàn)股以下的企業(yè)也可通過(guò)詢(xún)價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格；改進(jìn)回?fù)軝C(jī)制，網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)50倍、低于100倍（含）的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的20%；網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)100倍的，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的40%；網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)150倍的，回?fù)芎鬅o(wú)鎖定期網(wǎng)下發(fā)行比例不超過(guò)本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的10%。

    《實(shí)施辦法》在公司治理、信息披露、收購(gòu)及股份權(quán)益變動(dòng)、資產(chǎn)重組的規(guī)范要求以及股權(quán)激勵(lì)、現(xiàn)金分紅的信息披露等方面作出相應(yīng)安排，兼顧了試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)的特殊性與境內(nèi)上市公司的一般監(jiān)管要求，也對(duì)不同類(lèi)型的創(chuàng)新企業(yè)體現(xiàn)分類(lèi)監(jiān)管原則?！洞嫱袇f(xié)議指引》主要是規(guī)范存托協(xié)議的制定，明確基礎(chǔ)證券發(fā)行人、存托憑證持有人和存托人權(quán)利義務(wù)關(guān)系，以保護(hù)存托憑證持有人合法權(quán)益。

    深滬交易所在試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證上市交易相關(guān)配套業(yè)務(wù)規(guī)則中明確，證券公司應(yīng)當(dāng)制定創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證投資者適當(dāng)性管理的相關(guān)工作制度，全面了解參與創(chuàng)新企業(yè)股票或存托憑證業(yè)務(wù)的客戶(hù)情況，提出明確的適當(dāng)性匹配意見(jiàn)。要求投資者在首次參與創(chuàng)新企業(yè)股票或者存托憑證網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)、交易前，以書(shū)面或電子形式簽署相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)?？蛻?hù)未簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的，證券公司不得接受其申購(gòu)或者買(mǎi)入委托。

    深滬交易所的配套業(yè)務(wù)規(guī)則還強(qiáng)化了信息披露與保護(hù)投資者合法權(quán)益。針對(duì)試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)可能存在特定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及紅籌公司具有投票權(quán)差異、協(xié)議控制架構(gòu)等特殊安排的情形，強(qiáng)化試點(diǎn)創(chuàng)新企業(yè)的信息披露責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)揭示，將投資者保護(hù)的相關(guān)要求，貫穿到上市、交易和持續(xù)信息披露等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。