深交所發(fā)布《2017年度股票市場績效報(bào)告》 流動性穩(wěn)定波動性下降

    本報(bào)記者 姜楠

    近日，深圳證券交易所發(fā)布《2017年度深圳證券交易所股票市場績效報(bào)告》，從市場流動性、波動性、定價(jià)效率以及訂單執(zhí)行質(zhì)量和執(zhí)行效率等維度，全面、詳實(shí)地揭示了深圳股票市場的運(yùn)行效率與質(zhì)量，為提高市場運(yùn)作效率、推動市場健康發(fā)展提供了重要的實(shí)證依據(jù)。

    報(bào)告顯示，2017年深圳股票市場的市場績效繼續(xù)保持較高水平，市場總體運(yùn)行穩(wěn)定，市場流動性處于良好水平，市場波動性明顯下降，價(jià)格有效性、訂單執(zhí)行質(zhì)量和執(zhí)行效率均處于較高水平。

    一是深市流動性基本保持穩(wěn)定，但存在一定結(jié)構(gòu)性分化。相較于2016年，2017年主板沖擊成本下降，寬度減小，深度增加，流動性有所提升；中小板沖擊成本下降，寬度小幅增大，深度增加，流動性也有所提升；創(chuàng)業(yè)板沖擊成本下降，但寬度增大，深度減少，流動性有所下降。

    二是深市波動性顯著下降，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板波動性依次遞增。2017年深市A股收益波動率和分時(shí)波動率分別為39個(gè)基點(diǎn)和40個(gè)基點(diǎn)，為近十年最低水平。

    三是深市定價(jià)效率提升，同漲同跌現(xiàn)象明顯緩解。2017年深市各板塊的市場效率均處于較高水平，深市整體股價(jià)同步性指標(biāo)為五年來最低，同漲同跌現(xiàn)象明顯緩解，定價(jià)效率提升，股價(jià)走勢反映上市公司特質(zhì)信息能力大為提升。

    四是深市訂單執(zhí)行的質(zhì)量和效率穩(wěn)定處于較高水平。最近十年，訂單執(zhí)行時(shí)間總體保持穩(wěn)定水平，其中限價(jià)訂單執(zhí)行時(shí)間一直保持在260至360秒之間。

    下一步，深交所將繼續(xù)做好推動市場健康發(fā)展的相關(guān)工作，不斷提升市場穩(wěn)定性、流動性和市場績效，為投資者提供效率更高、成本更低的交易服務(wù)。