劃紅線立規(guī)則 證券投資咨詢業(yè)迎規(guī)范發(fā)展期

    中國證券業(yè)協(xié)會近日制定了《證券投資咨詢機構執(zhí)業(yè)規(guī)范》，對咨詢機構公司治理、設立分支機構、人員資格、業(yè)務開展、不正當競爭、廉潔自律等提出規(guī)范要求；并要求咨詢機構建立合規(guī)管理制度，設立合規(guī)管理部門，對分支機構設立、人員資格、業(yè)務開展及利益沖突防范等進行合規(guī)審查。

    多位接受采訪的市場人士表示，通過對證券投資咨詢機構的執(zhí)業(yè)要求、合規(guī)管理、自律管理等方面的逐步完善、優(yōu)化，促使行業(yè)進一步形成卓有成效的自我提升、自我規(guī)范及自我約束的機制，對證券投資咨詢行業(yè)健康發(fā)展將起到積極作用。

    近幾年來，證券投資咨詢行業(yè)取得了快速發(fā)展，與此同時，一些問題也暴露了出來，如一些公司合規(guī)管理、內控措施跟不上，導致違法違規(guī)問題時有發(fā)生，投訴不斷增多。中國證監(jiān)會最新統(tǒng)計顯示，截至2019年4月，市場上有84家證券投資咨詢機構。

    為了規(guī)范行業(yè)發(fā)展，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》對咨詢機構開展投資顧問業(yè)務提出具體規(guī)范要求，并要求在可能存在利益沖突的業(yè)務之間建立信息隔離墻制度，規(guī)則通過規(guī)定營銷、客服人員資格，對投資建議的提供、依據(jù)、風險提示、利益沖突防范、適當性管理，以及業(yè)務推廣、客戶回訪、不正當競爭、禁止商業(yè)賄賂和出租出借業(yè)務牌照等提出規(guī)范要求，從事營銷、客服，且不提供投資建議的業(yè)務人員應取得證券從業(yè)資格，并預留一年過渡期。

    東方財富證券研究所相關負責人指出，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》明確和細化了對證券投資咨詢機構和從業(yè)人員的展業(yè)規(guī)范要求，充分揭示了機構和人員能做什么、不能做什么、怎么做以及誰來做的問題，為各家機構及從業(yè)人員合規(guī)展業(yè)提供了非常系統(tǒng)的規(guī)范指引，具有非常強的實際操作參考屬性。

    《執(zhí)業(yè)規(guī)范》還明確，通過互聯(lián)網(wǎng)、自媒體、軟件、通訊、社交工具等介質，向客戶提供涉及具體證券投資品種或投資組合的投資分析意見、預測、選擇建議、買賣時機建議等，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)營活動，或以互聯(lián)網(wǎng)、軟件、算法、模型（包括人工智能）等將近些年新興的一些投資咨詢方式納入規(guī)范，均屬于證券投資顧問業(yè)務范疇。

    黑龍江省容維證券數(shù)據(jù)程序化有限公司董事長劉寶華認為，業(yè)務范疇的劃定，契合行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，把眾多新形式納入監(jiān)管，同時，也要求從事證券投資顧問業(yè)務、直接為客戶提供售后服務的客服人員應取得證券從業(yè)資格，增加了服務客戶人員的專業(yè)性要求，是踐行保護投資利益的一項具體的舉措。

    在設置“紅線”方面，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》明確，證券投資咨詢機構及從業(yè)人員在推廣證券投資顧問業(yè)務時，應當遵守客觀、誠信原則，遵守法律法規(guī)的規(guī)定，禁止虛假、不實、誤導性營銷宣傳，不得存在欺詐客戶、向客戶承諾確定收益或收益范圍、向客戶承諾承擔投資損失等行為。并要求投資顧問依據(jù)證券投資咨詢機構的研究報告、證券研究報告以及基于證券研究報告、理論模型、算法模型、分析方法形成專業(yè)投資分析意見。

    海南港澳資訊產業(yè)股份有限公司董事長喬光豪認為，規(guī)則要求證券投資顧問需提升專業(yè)化水平，完善深化各行業(yè)研究，熟悉并精通各類投資工具和各類金融衍生品，適應因證券市場變化而產生證券研究業(yè)務多元化、差異化服務。

    《執(zhí)業(yè)規(guī)范》還明確，投資咨詢機構應加強對從業(yè)人員日常管理，督促從業(yè)人員努力鉆研業(yè)務，不斷提高執(zhí)業(yè)水平，重視從業(yè)人員素質培養(yǎng)，督促從業(yè)人員提升研究能力和執(zhí)業(yè)水平，以工匠精神，摒棄浮躁，回歸研究本位。

    喬光豪表示，我國證券期貨市場參與者中個人投資者占比高，其中大部分為中小投資者，投資知識、投資經(jīng)驗不足，缺乏系統(tǒng)全面的專業(yè)知識的積累。而成功的證券投資理財需要系統(tǒng)科學的證券投資知識作為支持，只有建立在科學的證券投資知識體系下的投資才可能持久的保持資產保值增值。