年內(nèi)125份員工持股計劃實施完成 深交所出臺新指引防范違規(guī)操作

    ■本報見習(xí)記者 吳曉璐

    日前，深交所發(fā)布《上市公司信息披露指引第4號——員工持股計劃》（簡稱《指引》），《指引》強化了資金來源、股份來源、相關(guān)方涉入員工持股情況、持股平臺內(nèi)管理機制等信息披露，旨在充分揭示風險，防范違規(guī)操作。

    11月4日，某業(yè)內(nèi)人士對《證券日報》記者表示，深交所出臺的《指引》，細化從資金來源到持股平臺管理機制的信披要求，促進員工持股計劃的自律、完善，對市場的公平、效率運行起到了很好的保障。

    《證券日報》記者據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至11月4日，今年以來120家上市公司共實施完成125份員工持股計劃（包括展期），合計購買金額139.5億元（部分未披露金額），較去年同期的223.27億元下降37.6%。

    對于實施員工持股計劃的目的，公司披露的原因大多有三項：實現(xiàn)公司利益與員工利益的統(tǒng)一，調(diào)動員工積極性；吸引和留住優(yōu)秀管理人才和業(yè)務(wù)骨干；進一步完善公司治理，建立內(nèi)部員工積極參與公司經(jīng)營管理和監(jiān)督的長效機制。

    “在新的市場環(huán)境下，上市公司實施員工持股計劃，是積極求變、適應(yīng)行業(yè)競爭和資本市場發(fā)展的一種體現(xiàn)。同時大股東和員工利益綁定，也是現(xiàn)代企業(yè)治理的一個發(fā)展方向”，私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理夏風光對《證券日報》記者表示。

    記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，部分公司員工持股計劃的股票，由公司回購的股份以0元或1元的價格轉(zhuǎn)讓取得，基本無需員工出資。

    近日，揚杰科技一份“送股”計劃受到深交所質(zhì)疑。9月28日，揚杰科技公告稱，公司設(shè)立的“奮斗者計劃（一期）”員工持股計劃將以0元受讓公司無償轉(zhuǎn)讓的股份，合計不超過120萬股，占公司總股本的0.2542%，無需參與對象提供資金。而備受爭議的是，揚杰科技選擇員工持股計劃而非股權(quán)激勵計劃，并未對公司經(jīng)營業(yè)績情況進行考核，而是對參與對象設(shè)定2019年度個人業(yè)績考核指標，依據(jù)員工個人績效承諾書目標達成情況及公司集體評議結(jié)果。

    10月8日深交所下發(fā)關(guān)注函，要求公司補充說明本次員工持股計劃考核指標設(shè)置的情況及設(shè)定依據(jù)，是否設(shè)置公司層面的業(yè)績考核指標。若否，則說明具體原因、本次員工持股計劃是否損害公司及股東利益。10月19日，揚杰科技修改了員工持股計劃，員工持股計劃將以7.27元/股受讓公司回購專用賬戶已回購的股份，該價格為公告前一個交易日公司股票收盤價14.54元/股的50%。

    據(jù)深交所相關(guān)負責人表示，近年來，上市公司員工持股計劃出現(xiàn)一些新的問題：員工持股計劃存在加杠桿但風險揭示不足；大股東通過提供股票或資金、收益兜底、受讓到期股票等方式深度參與，但一致行動關(guān)系不明；回購社會公眾股被用于員工持股計劃，而現(xiàn)行針對性規(guī)范有限等情況。

    “高杠桿的使用，導(dǎo)致員工持股計劃風險加大；使用回購股份參與員工持股計劃，或涉及利益輸送；持股計劃不透明，考核期設(shè)置顯失公平等，這些問題無疑給監(jiān)管帶來新的要求”，夏風光表示。

    “較多的員工持股信托采用1：2的杠桿，技術(shù)密集型的科技企業(yè)實施員工持股計劃較多，有利于綁定核心技術(shù)人員，留住人才，從上市公司實施的結(jié)果來看，往往能對公司利潤增長起到積極正面的影響”，悟空投資董事長鮑際剛對《證券日報》記者表示。他認為，適當?shù)母軛U能夠提升員工的參與度，更大程度分享企業(yè)發(fā)展的成果，但企業(yè)要從穩(wěn)健經(jīng)營的角度出發(fā)，要評估激勵時點和風險暴露情景下，杠桿對員工持股計劃的沖擊，進而是否沖擊企業(yè)運營的穩(wěn)定性。