證監(jiān)會明確禁止四種操縱期貨交易價格行為

    為打擊操縱期貨交易價格的行為，維護期貨市場秩序，根據(jù)《期貨交易管理條例》的授權(quán)，證監(jiān)會制定并發(fā)布了《關(guān)于<；期貨交易管理條例>；第七十條第五項“其他操縱期貨交易價格行為”的規(guī)定》，自11月22日起施行?！兑?guī)定》共8條，明確禁止虛假申報、蠱惑、搶帽子、擠倉等四種操縱期貨交易價格的行為。

    《規(guī)定》明確了關(guān)于虛假申報行為的判斷標準。不以成交為目的，頻繁申報、撤單或者大額申報、撤單，影響期貨交易價格或者期貨交易量，并進行與申報方向相反的交易或者謀取相關(guān)利益的，構(gòu)成操縱。

    證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人表示，從行為意圖看，行為人在申報時并不以成交為目的?？山Y(jié)合申報、撤單情況及其他行為特征綜合判斷。在滿足前述各行為特征的情況下，行為人存在少量成交或者部分成交的，不影響對“不以成交為目的”的認定。從行為表現(xiàn)看，行為人不以成交為目的地頻繁申報、撤單或者大額申報、撤單，制造虛假的市場深度表象，或者意圖制造人為的價格漲跌方向，并進行與原申報方向相反的交易或者謀取相關(guān)利益。

    對于是否“頻繁”，可結(jié)合行為人撤單次數(shù)及其占同期市場總撤單次數(shù)比例、各次撤單的時間間隔等綜合判斷。對于是否“大額”，可結(jié)合行為人涉案期間單筆撤單量、撤單總量、撤單總量占申報總量比例、撤單量占同時段市場總撤單量比例，特定時段撤單量占申報量比例等綜合判斷。

    《規(guī)定》明確，編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，影響期貨交易價格或者期貨交易量，并進行相關(guān)交易或者謀取相關(guān)利益的，構(gòu)成蠱惑操縱。上述負責(zé)人表示，其行為表現(xiàn)一是行為人編造并傳播或者雖未編造但傳播了虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，二是行為人進行相關(guān)交易或者謀取相關(guān)利益。

    《規(guī)定》對搶帽子操縱行為予以明確。對合約或者合約標的物作出公開評價、預(yù)測或者投資建議，影響期貨交易價格或者期貨交易量，并進行與其評價、預(yù)測或者投資建議方向相反的期貨交易的，構(gòu)成操縱。

    《規(guī)定》還明確擠倉行為構(gòu)成操縱，即在臨近交割月或者交割月，利用不正當(dāng)手段規(guī)避持倉限制，形成持倉優(yōu)勢，影響期貨交易價格的，構(gòu)成操縱。