證監(jiān)會發(fā)布新三板股權激勵監(jiān)管要求 鼓勵民營中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

    本報記者 吳曉璐

    8月21日，證監(jiān)會表示，為深化新三板改革，支持鼓勵民營經濟、中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，規(guī)范掛牌公司實施股權激勵和員工持股計劃，進一步發(fā)揮新三板市場服務實體經濟的功能，證監(jiān)會發(fā)布了《非上市公眾公司監(jiān)管指引第6號——股權激勵和員工持股計劃的監(jiān)管要求》（以下簡稱《監(jiān)管指引》），自發(fā)布之日起施行。

    《監(jiān)管指引》堅持市場化、法治化原則，擴大公司自主決策空間，豐富員工持股計劃形式，強化市場約束機制，發(fā)揮主辦券商督導作用，明確了適應新三板市場實踐和掛牌公司特點的股權激勵和員工持股計劃監(jiān)管規(guī)則。

    《監(jiān)管指引》分三個部分：第一部分規(guī)定了股權激勵的對象、激勵方式、定價方式、股票來源、條件、必備內容和各方權利義務安排，對績效考核指標、分期行權、信息披露以及實施程序等進行規(guī)定。其中，股權激勵的方式主要是限制性股票和股票期權，股票來源主要為發(fā)行新股、回購股票和股東贈與。第二部分規(guī)定了員工持股計劃的資金和股票來源、持股形式、管理方式和信息披露要求。其中按管理方式分為委托管理型和自我管理型兩類，委托管理型應備案為金融產品且持股12個月以上，自我管理型需“閉環(huán)運行”至少36個月，兩類員工持股計劃在參與發(fā)行時均視為一名股東，無需穿透或還原。第三部分附則主要規(guī)定禁止利用股權激勵和員工持股計劃進行內幕交易等違法違規(guī)活動。

    政策適用方面，證監(jiān)會表示，《監(jiān)管指引》發(fā)布施行時，新三板掛牌公司已經發(fā)布股權激勵和員工持股計劃草案，但未經股東大會審議通過的，應當按照《監(jiān)管指引》的各項要求對照調整；已經股東大會審議通過的，可繼續(xù)執(zhí)行。

（編輯 沈明）