下游需求旺盛 光模塊上市公司業(yè)績(jī)向好

    本報(bào)記者 張文湘 見習(xí)記者 占健宇

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月21日，20家光模塊行業(yè)上市公司中，已有14家發(fā)布了2025年年報(bào)。其中，13家公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)；10家公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。整體來看，光模塊行業(yè)呈現(xiàn)營(yíng)收與凈利潤(rùn)同步改善的態(tài)勢(shì)。

    從凈利潤(rùn)增速來看，仕佳光子、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、光庫(kù)科技、中際旭創(chuàng)等4家公司2025年凈利潤(rùn)同比增幅超100%。其中，仕佳光子、長(zhǎng)芯博創(chuàng)增速尤為突出，分別達(dá)473.25%、364.62%；光庫(kù)科技凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)163.76%；中際旭創(chuàng)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)108.78%。另外，源杰科技、長(zhǎng)光華芯兩家企業(yè)2025年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，凈利潤(rùn)分別達(dá)1.91億元、2176萬(wàn)元。

    產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)向好背后，是全球AI算力浪潮的持續(xù)推動(dòng)。劍橋科技公告稱，公司2025年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)58.08%，直接驅(qū)動(dòng)力為公司三大核心業(yè)務(wù)——高速光模塊、寬帶接入及無線接入業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，其中，高速光模塊業(yè)務(wù)增長(zhǎng)受益于人工智能和全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)提速帶來的旺盛市場(chǎng)需求，公司通過嘉善新生產(chǎn)基地投產(chǎn)、馬來西亞生產(chǎn)基地產(chǎn)能爬坡及國(guó)內(nèi)外基地規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)的持續(xù)性產(chǎn)能布局，訂單規(guī)模與發(fā)貨數(shù)量同比均大幅增長(zhǎng)。

    “AI數(shù)據(jù)中心持續(xù)擴(kuò)張，傳輸速率800G以上、用于AI服務(wù)器集群互聯(lián)的光模塊需求大幅提升。北美超大型數(shù)據(jù)中心流量長(zhǎng)期維持年增30%以上，促使谷歌等云端巨頭加碼部署GPU與AI服務(wù)器，進(jìn)一步帶動(dòng)高速光連接采購(gòu)需求。”TrendForce集邦咨詢分析師楊韻蓉對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    當(dāng)前，光模塊行業(yè)發(fā)展前景被廣泛看好。Wind數(shù)據(jù)顯示，已有5家光模塊板塊上市公司發(fā)布一季報(bào)。其中，中際旭創(chuàng)業(yè)績(jī)?cè)鏊兕I(lǐng)跑，一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)192.12%，歸母凈利潤(rùn)同比大增262.28%；天孚通信、仕佳光子等公司也實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙增長(zhǎng)。

    另有3家公司披露業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，華工科技公告稱，預(yù)計(jì)一季度光模塊業(yè)務(wù)盈利同比增幅約120%；東山精密公告顯示，預(yù)計(jì)公司一季度扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)141.97%至172.21%。

    “從當(dāng)前披露的數(shù)據(jù)可以看出，光模塊市場(chǎng)需求旺盛，部分上市公司在技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)拓展和成本控制等方面表現(xiàn)優(yōu)秀。”盤古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，隨著全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速推進(jìn)，以及云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域快速發(fā)展，其對(duì)光模塊的需求將持續(xù)增長(zhǎng)。