滬深交易所發(fā)布新三板轉板上市配套規(guī)則

    對轉板上市報告書的信息披露原則及主要內容與格式、轉板上市申請文件的要求等作出明確規(guī)定

    本報記者 昌校宇

    距離7月27日首批新三板精選層企業(yè)開啟轉板上市時間窗僅剩1個交易日。按照“申請轉板上市應在精選層掛牌滿一年”的要求，到27日，首批32家精選層企業(yè)掛牌將滿1年，屆時相關企業(yè)將具備轉板上市的基礎條件。

    為保障轉板上市制度平穩(wěn)落地實施，支持符合條件的新三板精選層掛牌公司向科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板轉板上市，滬深交易所于7月23日晚發(fā)布轉板上市配套規(guī)則。

    其中，上交所發(fā)布了《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第3號——轉板上市申請文件》《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第4號——轉板上市報告書內容與格式》《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第5號——轉板上市保薦書》等配套轉板上市指引。

    深交所發(fā)布包括《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核業(yè)務指引第3號——全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉板上市報告書內容與格式》《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核業(yè)務指引第4號——全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉板上市申請文件》《創(chuàng)業(yè)板上市保薦書內容與格式指引（2021年修訂）》和《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市申請文件受理指引（2021年修訂）》的轉板上市配套業(yè)務規(guī)則。

    “轉板上市配套規(guī)則的發(fā)布，意味著新三板精選層企業(yè)轉板到科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的各項準備工作基本就緒。”北京利物投資管理有限公司創(chuàng)始合伙人常春林對《證券日報》記者表示，轉板上市通道的徹底打通，意味著精選層企業(yè)成長壯大的上升通道將被完全打開，對于提升新三板市場對中小企業(yè)的吸引力，提升資本市場服務實體經濟的能力，激發(fā)多層次資本市場的運作活力均具有重要意義。

    上交所表示，轉板上市信息披露規(guī)則在借鑒科創(chuàng)板首發(fā)招股說明書相關內容的基礎上，充分考慮了轉板公司的特點，對申報文件和信息披露內容作了適當精簡和優(yōu)化。3項指引的制定主要體現(xiàn)了以下原則：一是以科創(chuàng)板招股說明書為基礎，并體現(xiàn)轉板上市特征。二是堅持以投資者需求為導向，突出信息披露的重大性與針對性。三是充分利用新三板審核和持續(xù)監(jiān)管成果，作出差異化安排。

    深交所表示，上述配套規(guī)則的發(fā)布是深交所貫徹落實中國證監(jiān)會相關指導意見精神，細化《關于全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉板上市辦法》要求的具體舉措，對轉板上市報告書的信息披露原則及主要內容與格式、轉板上市申請文件的要求等作出明確規(guī)定，為轉板上市進入落地實施階段進一步明晰實操路徑、做好制度銜接。本次相關規(guī)則制定或修訂遵循了以下原則：一是以首發(fā)規(guī)則為基礎，確保信息披露原則的一致性。二是以投資者需求為導向，突出信息披露重大性、有效性原則。三是充分利用精選層審核和持續(xù)監(jiān)管成果，發(fā)揮監(jiān)管合力。

    滬深交易所表示，下一步，將在中國證監(jiān)會領導下，平穩(wěn)推進新三板精選層掛牌公司轉板上市的受理和審核工作，充分發(fā)揮資本市場樞紐功能，促進多層次資本市場之間的有機聯(lián)系，更好支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展，進一步提升資本市場服務實體經濟能力。

    “靜待首批精選層企業(yè)成功轉板上市，打通我國多層次資本市場的有機聯(lián)系。”北京南山投資創(chuàng)始人周運南在接受《證券日報》記者采訪時預測，這將吸引更多投資者來關注新三板，吸引更多場外資金進入新三板，吸引更多企業(yè)掛牌新三板，促進新三板內部基礎層、創(chuàng)新層及精選層之間層層遞進的良性成長生態(tài)。隨著后續(xù)改革政策的持續(xù)推進，特別是轉板上市案例的成功示范，精選層的賺錢效應將更加明顯，新三板將更具吸引力和投資魅力。