新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈熱點有變 中游公司受關(guān)注度驟然升溫

    ⊙記者 趙明超 ○編輯 于勇

    2018年以來，市場對新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中下游公司的關(guān)注度驟然升溫，僅4月份以來，就有數(shù)百家機構(gòu)扎堆調(diào)研30多家相關(guān)公司。接受記者采訪的多位績優(yōu)基金經(jīng)理表示，新能源汽車下游銷量勁增，上游產(chǎn)業(yè)格局日漸清晰，布局有競爭力的中游公司，有望獲得超額收益。

    多家公司被密集調(diào)研

    東方財富Choice資訊數(shù)據(jù)顯示，4月份以來，數(shù)百家機構(gòu)密集調(diào)研了30多家新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司。

    5月15日，55家機構(gòu)調(diào)研了三花智控，包括國壽安保、海富通、華安、國投瑞銀、工銀瑞信、南方等基金公司，千合、朱雀、展博等知名私募基金。三花智控表示，旗下產(chǎn)品已經(jīng)成為法雷奧、馬勒貝洱等國際著名汽車空調(diào)及熱管理系統(tǒng)制造商全球采購的認證供應(yīng)商及長期合作伙伴，并成功開拓了奔馳、特斯拉、大眾、比亞迪、吉利、蔚來等整車廠商及高端市場客戶。

    主營車載信息系統(tǒng)的德賽西威，在車聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛輔助系統(tǒng)及新能源車方面加速布局，4月26日以來，66家機構(gòu)分5批調(diào)研了德賽西威，包括平安、泰康等險資，銀華、興全、泰達宏利、華安、富國等十幾家基金公司，招商、天風(fēng)、財通等證券公司，以及中歐瑞博、鼎峰、淡水泉、尚雅等知名私募基金公司。

    銀輪股份新能源車熱管理業(yè)務(wù)近期頻傳利好，與吉利、捷豹、路虎等公司簽訂供貨合同，近期吸引了7家機構(gòu)前去調(diào)研。銀輪股份表示，跟知名車企簽約，是公司拓展新能源汽車熱管理市場的重要突破，有利于公司新能源板塊的長遠發(fā)展。

    主營汽車鋁擠壓材、積極布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)的亞太科技，近期吸引了13家機構(gòu)前去調(diào)研。

    積極拓展新能源汽車業(yè)務(wù)的凱中精密，5月10日以來吸引了14家機構(gòu)前去調(diào)研。公司表示，未來將重點發(fā)展新能源汽車電機、電控、電池及汽車輕量化等汽車核心零部件新產(chǎn)品，汽車電控連接器、新能源汽車驅(qū)動電機連接器、新能源汽車動力電池零組件等產(chǎn)品，已向德國、日本客戶批量供貨，多款產(chǎn)品在與戴姆勒、比亞迪等客戶合作開發(fā)。

    中游公司受關(guān)注度驟然升溫

    從2015年三季度起，新能源汽車開始受到市場高度關(guān)注，2015年四季度、2016年一季度、2017年三季度，新能源汽車板塊表現(xiàn)搶眼。在上述幾波行情中，機構(gòu)主要關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上游，鋰電池相關(guān)的鋰鈷資源、電解液、隔膜等相關(guān)個股受追捧。隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，市場關(guān)注點開始向中下游延伸。

    滬上某績優(yōu)私募基金經(jīng)理表示，從新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈投資演進邏輯看，上游資源最先受益，2015年下半年開始，鋰礦、電解液價格暴漲，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等鋰礦概念股，以及天賜材料、新宙邦等電解液概念股業(yè)績飆升，股價水漲船高，鋰電池隔膜、三元材料甚至溶劑、鋁塑膜等相關(guān)公司也受到追捧。直到2017年三季度市場追捧新能源汽車概念時，關(guān)注點依然在天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)和華友鈷業(yè)等上游資源股。2018年以來，市場開始重點關(guān)注中下游公司的投資機會。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，新能源汽車行業(yè)拐點剛剛出現(xiàn)時，眾多公司一窩蜂擴產(chǎn)能，上游資源公司確定受益，最初會炒作鋰礦和鈷礦，但在行業(yè)激烈競爭之后，優(yōu)秀公司將會勝出。以電解液為例，經(jīng)歷了大幅漲價、新公司殺入、激烈競爭、價格戰(zhàn)之后，行業(yè)格局已經(jīng)相對明朗，超額收益的機會也開始向中下游傳導(dǎo)。

    “預(yù)計到今年底，新能源汽車的確定性投資機會才會真正到來，但在一致預(yù)期之下，很多機構(gòu)選擇提前布局。”滬上某公募基金投資總監(jiān)認為。