ESG或成A股投資新風口 三類機構提前布局5只MSCI概念股

    ■本報記者 吳珊

    日前，MSCI指數(shù)中國區(qū)負責人華楠表示，MSCI計劃明年推出A股ESG領導者指數(shù)（ESG通常代表環(huán)境、社會和公司治理三大因素，是社會責任投資中投資決策的重要考量因子）。據(jù)介紹，該指數(shù)將在每個行業(yè)板塊中選擇ESG排名前一半的公司。

    由于A股納入了MSCI標準指數(shù)體系里，MSCI指數(shù)啟動了對A股上市公司ESG評級，華楠稱，“到今年4月底，評級已經覆蓋率中國A股420只大中盤公司”。

    對于投資者同樣關注的究竟A股在MSCI新興市場指數(shù)的納入因子能否從5%進一步擴至20%，MSCI應用股權研究團隊執(zhí)董、ESG評級負責人吉斯在接受媒體采訪時強調，擴大納入因子的決策與ESG評級無關，而與A股的可交易性息息相關。

    事實上，當前A股市場中長期投資價值凸顯，對海外資金的投資吸引力也顯著增強。11月份以來，MSCI概念股出現(xiàn)明顯上漲，海外資金持續(xù)涌入A股市場也同樣有跡可循。《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，11月份以來，共有175只MSCI概念股出現(xiàn)不同程度的上漲。其中，有146只個股跑贏同期大盤，張江高科、隆基股份、金風科技、通威股份、中興通訊、中信國安等6只個股期間累計漲幅均超20%，分別為：95.59%、28.49%、24.46%、24.22%、22.86%、21.87%。

    高盛亞洲中國首席股票策略師劉勁津指出，目前，海外投資者普遍看好A股，其中，歐美投資者對A股投資興趣升至10年高位。相反，美股經歷了10年的牛市，估值相對較高，海外投資者對于美國市場比較悲觀。而且美股整體市盈率在17倍左右，A股的市盈率更有吸引力。劉勁津還透露，今年以來，不少外資都在緩慢配置A股，作為中長線配置，他們持股時間往往也比較長，至少3年以上。從回報和風險的角度，A股也是可以高配的。

    進一步梳理發(fā)現(xiàn)，MSCI概念股獲得機構普遍關注，除QFII頻頻現(xiàn)身相關上市公司前十大流通股股東名單外，社?；?、險資等機構也對MSCI概念股青睞有加。截至三季度末，社保基金共計持有86只MSCI概念股，險資則持有72只MSCI概念股。其中，新城控股、華東醫(yī)藥、招商蛇口、鞍鋼股份、格力電器等5只MSCI概念股獲QFII、社保基金、險資等三類機構共同持倉。此外，數(shù)據(jù)顯示，上述5只概念股最新總市值均在300億元以上，招商蛇口、格力電器等兩只個股最新總市值更是超過1000億元，目前A股平均總市值為143.66億元。

    分析人士表示，外國資本的高標準和嚴要求，有望促使中國企業(yè)加速提升ESG治理和披露水平，同時國內機構投資者也開始加緊重視ESG的巨大價值和潛力，越來越多的基金公司也將ESG作為“擇股”因子，例如華夏基金、鵬華基金、興全基金等專業(yè)投資機構者都紛紛在投資決策中加入ESG篩選過程。只有注重可持續(xù)發(fā)展、并且在此領域表現(xiàn)良好的企業(yè)，才能最大程度的規(guī)避來自各個層面的風險，避免股價的大幅波動，從而帶來長期的超額收益?？沙掷m(xù)投資選股體系覆蓋了企業(yè)活動的方方面面，為預測公司長期表現(xiàn)提供了一個獨特的視角。從目前情況看，外資比國內投資者對A股市場預期更為樂觀，ESG或成投資新風口。