四季度以來金融機構持有網(wǎng)絡游戲板塊市值暴增1.5倍 三季度增持這9只個股

    本報記者 蘇向杲    

    11月19日，電子競技、手游概念、網(wǎng)絡游戲板塊快速拉升上漲，板塊漲幅均超4%，截至收盤，愷英網(wǎng)絡、聚力文化、完美世界等個股漲停。

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    消息面上，據(jù)報道，谷歌宣布其云游戲服務Stadia于11月19日上線。另外，據(jù)媒體報道，微軟公司計劃在明年推出云游戲流媒體服務xCloud，將擴展至Windows10操作系統(tǒng)的個人電腦。

    從板塊整體情況來看，19日，納入網(wǎng)絡游戲板塊的78只個股中，僅4只出現(xiàn)下跌，其他個股均出現(xiàn)上漲。

    從三季度基金、券商、險資等金融機構對網(wǎng)絡游戲板塊的持股情況來看，整體以減持為主（下圖標紅部分），增持的個股為浪潮信息、歡瑞世紀、惠程科技、電廣傳媒、三七互娛、歐比特、臥龍地產(chǎn)、盛天網(wǎng)絡、立霸股份。

    從三季度末以來的機構持倉市值變化來看，三季度末金融機構持有網(wǎng)絡游戲板塊的市值為2253億元，而截至11月19日，機構持股市值達5713億元，同比大幅增長1.4倍，除個股上漲之外，不排除四季度以來機構對該板塊進行了加倉。

    多家券商表示，5G+云游戲激發(fā)游戲行業(yè)創(chuàng)新帶來的增長可期。

    申萬宏源證券認為，游戲行業(yè)正處于手機游戲向下一代硬件過渡的節(jié)點，在云化技術和5G普及的催化下，云游戲發(fā)展將經(jīng)歷傳統(tǒng)游戲上云（2019-2022）和云VR/AR（2022-）兩個階段。當前階段云游戲市場增量來自于商業(yè)模式升級和付費意愿提升，其中主機游戲云化能夠通過商業(yè)模式升級/硬件成本節(jié)約帶來380-480億市場增量，而網(wǎng)絡游戲云化帶來的需求端增量并不顯著，但仍可以期待5G+云游戲激發(fā)游戲創(chuàng)新帶來的行業(yè)增長。

    光大證券表示，谷歌云游戲Stadia即將正式啟動，持續(xù)看多傳媒行業(yè)，首推將受云游戲主題催化的游戲板塊。傳媒已到政策底，5G等科技行業(yè)發(fā)展將推動媒體行業(yè)的新一輪革命性升級即行業(yè)的歷史性機遇，唯一的市場所擔憂的行業(yè)基本面改善-只是時間問題，若等待基本面最底部或將錯過最佳配置時間，而伴隨著技術面如5G到來即相關內容應用的實現(xiàn)，將催化未來板塊或將迎來整體的估值提升，板塊推薦順序：游戲、視頻、出版、版權和廣告。在具體推薦標的上，關注技術革命帶來板塊的歷史性大機遇如VR/AR、云游戲、云VR、超高清視頻。推薦騰訊控股、芒果超媒、新媒股份、完美世界、順網(wǎng)科技，關注三七互娛、掌趣科技等。

    此外，華創(chuàng)證券表示，前從三季報前瞻表現(xiàn)來看，出版、游戲、新媒體等細分板塊業(yè)績相對穩(wěn)健，且有超預期可能。其中，游戲仍是今年投資機會的主旋律，版號常態(tài)化環(huán)境下，重點游戲個股重磅產(chǎn)品陸續(xù)如期上線，今年業(yè)績具備較強確定性；明年版號政策延續(xù)，總量繼續(xù)管控，行業(yè)集中度有望繼續(xù)提升，利好手游大廠。而5G云游戲概念有望于明年階段性落地，有望推動游戲行業(yè)估值上修。繼續(xù)推薦三七互娛、完美世界、吉比特。

（編輯 白寶玉）