停產？漲價？汽車行業(yè)遇“缺芯”，國產芯片的機會來了（附股）

    一則“大眾因芯片短缺停產”的消息近日席卷了整個汽車圈。

    隨后，大眾中國回應稱，雖然芯片供應受到影響，但情況并沒有傳聞中嚴重，目前正在尋求解決辦法。

    無獨有偶，零部件巨頭大陸集團、博世集團也相繼發(fā)出預警，由于全球范圍的汽車芯片的短缺，可能會影響汽車生產，相關影響可能持續(xù)6-9個月左右。

    芯片供應嚴重短缺，汽車產業(yè)受波及

    今年以來，芯片需求處于高景氣，但由于晶圓產能受限，行業(yè)已經出現(xiàn)明顯的供不應求，各大廠商紛紛提價。

    上述的芯片短缺也影響到了汽車領域，電子穩(wěn)定程序系統(tǒng)（ESP，ElectronicStabilityProgram）和電子控制單元（ECU）等模塊受影響。

    盡管多家車企稱目前汽車的交付與銷售沒有受到影響。但是，短期內汽車“芯片”短缺的問題難以解決，給整個汽車行業(yè)都帶來了巨大的壓力。

    大眾汽車在上周表示，新冠疫情使得全球汽車電子元件所需的一些芯片供應受到影響，這令中國整體的汽車生產可能面臨中斷威脅。“由于中國市場的全面復蘇導致需求上升，情況正在變得更加嚴重。”

    大陸集團表示，目前芯片供應緊缺的嚴峻形勢將一直到2021年。正在與多家供應商保持非常密切的溝通和協(xié)調，一些供應商已經開始調整產能。但是半導體的供應鏈很長，需要一段時間才能最終實現(xiàn)產能的增加。

    恩智浦、瑞薩電子等半導體制造商也在近日傳出了漲價消息，以應對材料成本的大幅增長和芯片的嚴重短缺狀況。

    “缺芯”或將加速自主替代的趨勢

    萬聯(lián)證券表示，12月開始，多家車企開始陸續(xù)停產，主要是因為汽車芯片供應不足，尤其是高端半導體芯片。芯片在汽車領域的應用非常廣泛，是實現(xiàn)汽車信息感知及控制的前提，國內汽車芯片進口率高達95%，其中動力系統(tǒng)、底盤控制和ADAS等關鍵芯片均被國外巨頭壟斷，疫情影響海外芯片供應，短期部分車企產能或將受限，中長期更多的反映出國內汽車芯片亟需自主替代的趨勢，有利于國內自主芯片企業(yè)及自主研發(fā)ADAS企業(yè)加速發(fā)展，建議重點關注。

    華西證券表示，只要配置了ESP等特定功能的各品牌車型都將遇到上游供應鏈問題，而相關配置率較高的車企，所受影響可能較大。

    當前芯片產能不足引發(fā)的整車廠生產承壓，其原因分三個層次：

    車企對全年車市景氣度回升的估計不足，導致需提早半年至一年做產能規(guī)劃的晶圓芯片上游企業(yè)無法及時調整增加產能，這是直接原因。電動化、智能化、網聯(lián)化的發(fā)展使整車對主控芯片及功率半導體的需求快速增長，同時消費電子、工業(yè)、通信等其他領域也伴隨5G的應用普及，不斷向智能化發(fā)展，也產生了大量對相關芯片的需求，擠占了車規(guī)芯片的產能空間。國內企業(yè)還需要逐漸進入并掌握芯片晶圓供應鏈關鍵環(huán)節(jié)，以增加全球芯片晶圓產能分配時的話語權，匹配國內市場快速發(fā)展的需要。

    另外，整車停線本身也反映出下游需求旺盛。長期看好：

    整車電動化、智能化、網聯(lián)化將長期快速發(fā)展，在電池、電機、電控核心部件領域，以及以自動駕駛的發(fā)展為主線的智能駕駛、智能座艙、車聯(lián)網及相關產業(yè)的快速發(fā)展。以比亞迪為代表，不單掌握三電核心部件，并且還掌握IGBT、MCU等芯片設計制造能力的自主車企。地平線為代表的芯片設計初創(chuàng)企業(yè)。