A股開盤：滬指跌0.43%、創(chuàng)業(yè)板指跌1.23%，CPO概念、存儲芯片及鋰礦概念股走低

    2月27日，A股三大股指集體低開，其中滬指跌0.43%報4128.9點，深成指跌0.89%報14375.25點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.23%報3303.98點，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.2%報1468.08點；CPO概念（核心股）多股低開，特發(fā)信息競價逼近跌停，明陽電路開跌7%，天孚通信開跌5.8%，長盈通、長飛光纖等跟跌；存儲芯片板塊低開，盛美上海跌超5%，三孚股份跌超3%，生益科技、通富微電等跟跌；鈦白粉（核心股）概念盤初走強，金浦鈦業(yè)漲停，東華科技漲超3%，惠云鈦業(yè)、魯北化工（核心股）等跟漲；量子科技概念逆勢活躍，格爾軟件漲停，科大國創(chuàng)、富士達、神州信息、德美化工跟漲。

    盤面上，市場焦點股豫能控股（6板）高開5.19%，光纖光纜概念股法爾勝（4板）低開2.37%，化工（核心股）板塊澄星股份（3板）低開3.24%、金正大（3板）高開4.96%，算力（核心股）工程概念股華勝天成（4天2板）平開，有色金屬（核心股）板塊云南鍺業(yè)（2板）高開0.61%、章源鎢業(yè)（6天4板）高開4.42%。

    公司動態(tài)：業(yè)績與布局齊飛

    芯原股份雖仍凈虧損5.28億元，但營收同比增長35.77%，新簽訂單金額更是同比增長103.41%，其中AI算力（核心股）相關訂單占比超73%，數(shù)據(jù)處理領域訂單占比超50%，顯示出其在AI領域的強勁發(fā)展勢頭。

    百度集團第四季度營收環(huán)比增長5%，智能云基礎設施收入中AI高性能計算設施收入的訂閱收入同比增長143%，展現(xiàn)出其在云計算和AI領域的良好發(fā)展局面。

    普冉股份營業(yè)總收入同比增長28.62%，但凈利潤同比下降28.79%，公司加大研發(fā)投入以鞏固和擴大核心競爭優(yōu)勢。

    菲利華研發(fā)的超薄石英電子布產品處于客戶端小批量測試及終端客戶認證階段，預計2025年該業(yè)務收入占整體營收比重為5%左右。

    招商輪船受市場供需結構影響，國際油輪市場高漲，干散貨船型市場需求強勁。

    滬電股份處于籌劃重大事項階段，包括出售子公司股權、全資子公司購買土地新建項目以及籌劃購買倉儲設施公司股權等。

    百濟神州營業(yè)總收入同比增長40.4%，凈利潤同比扭虧為盈。利亞德與國內外諸多知名機器人（核心股）廠家建立合作，涵蓋多個維度。

    中國天楹簽訂全球首單電制甲醇（核心股）供貨訂單，并有望持續(xù)獲得新訂單。萬順新材自主開發(fā)的高達因電池鋁箔進入小批量供應階段。

    熱點題材：多領域熱度攀升

    云計算領域，歐洲最大的數(shù)據(jù)中心運營商及云服務商之一Hetzner宣布將于2026年4月1日起調高全線產品及服務報價，影響范圍廣泛，引發(fā)市場對云計算成本和行業(yè)發(fā)展的關注。

    AI編程方面，華為云碼道（CodeArts）代碼智能體公測版發(fā)布，為開發(fā)者和企業(yè)提供智能編碼解決方案，其基于華為千億級代碼庫打造，集成多種功能并接入多個模型，有望推動AI編程的發(fā)展。

    光纖概念（核心股）近期強勢，源于行業(yè)供需關系的轉變。需求端全球AI數(shù)據(jù)中心與無人機（核心股）需求高增，供給端光纖預制棒全球供給稼動率基本見頂且擴產周期長，行業(yè)產能難以短期提升。

    算力（核心股）硬件領域，英偉達披露的最新財報顯示營收同比大幅增長73%，業(yè)績指引超出市場預期，緩解了市場對“AI泡沫”的擔憂，證明AI需求持續(xù)強勁。

    燃氣輪機方面，AIDC建設進入高速增長期，美國AI需求帶來大量電力需求，北美缺電問題凸顯，燃氣輪機憑借自身優(yōu)勢成為AIDC主電源優(yōu)先解。

    環(huán)保領域，2026年全國兩會即將召開，生態(tài)環(huán)境法典草案將提請審議，涵蓋多方面內容，引發(fā)市場對環(huán)保行業(yè)的關注。

    電網(wǎng)設備方面，美國科技巨頭將于3月4日齊聚白宮簽署“納稅人保護承諾”，確保美國人電費不增加，這一舉措可能對電網(wǎng)設備行業(yè)產生影響。

    硬質刀具領域，節(jié)后鎢原料價格持續(xù)飆升，刀具行業(yè)迎來新一輪集中漲價，部分頭部刀具企業(yè)產能拉滿，產品交付周期延長。

    機構策略：洞察市場趨勢

    華泰證券認為全球燃機新簽訂單有望實現(xiàn)雙位數(shù)同比增速，基于西門子能源和GEV的預訂協(xié)議等數(shù)據(jù)進行分析得出此結論。

    中信建投看好順周期板塊行情，重點看好重資產行業(yè)困境反轉機會，指出通脹預期升溫、行業(yè)產能出清等因素將利好相關行業(yè)。

    光大證券看好綠電的非電應用，認為國內考核機制轉變和歐盟碳關稅實質落地將使具備低碳或負碳屬性的資產獲得綠色溢價，航運（核心股）燃料綠醇、儲氫固碳綠氨、氫冶金領域的非電應用有望受益。