全國政協(xié)委員、上海市國資委副主任林益彬：推動私募股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金國有份額進場交易

    政府工作報告提出，今年要完成國企改革三年行動任務(wù)，加快國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，促進國企聚焦主責(zé)主業(yè)、提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈支撐和帶動能力。

    全國政協(xié)委員、上海市國資委副主任林益彬3月5日接受上海證券報記者采訪時表示，目前，國資國企改革頂層設(shè)計已非常完善，接下來關(guān)鍵是要抓落實。隨著三年行動計劃的推進，國資國企改革各項工作取得了積極進展。他建議國家有關(guān)方面要進行全面梳理、總結(jié)和評估，對一些重點難點問題進一步探索和突破。“我認為，國資國企改革要久久為功、持續(xù)發(fā)力，此輪三年行動計劃之后可能還有若干個三年行動計劃，將國資國企改革往縱深推進。”林益彬說。

    今年全國兩會，林益彬提交了《關(guān)于推動和規(guī)范私募股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金國有份額轉(zhuǎn)讓的建議》。

    過去十年，中國股權(quán)投資行業(yè)快速增長，截至2021年末，全國私募股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金（以下簡稱“私募基金”）規(guī)模約12.79萬億元。林益彬說，在當(dāng)前去杠桿、控風(fēng)險、穩(wěn)金融等監(jiān)管大背景下，私募基金轉(zhuǎn)讓退出的需求與日俱增，目前私募基金項目主要是通過證券市場實現(xiàn)退出，但基金份額特別是國有份額的退出尚存在一定瓶頸。

    2020年7月，國務(wù)院常務(wù)會議提出“要依托區(qū)域性股權(quán)市場開展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點”，此后，中國證監(jiān)會先后在北京和上海試點開展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓，要求對國有份額與其他所有制形式的交易份額交易納入同一套規(guī)則體系及交易系統(tǒng)。

    林益彬說，目前，國資監(jiān)管機構(gòu)已加強對有限合伙企業(yè)國有權(quán)益的管理，權(quán)益登記工作正逐步開展落實。但在實際操作中，在法定交易場所確認、基金份額評估（估值）管理以及轉(zhuǎn)讓掛牌公告時間等方面，存在規(guī)則無法有效兼容的情況。

    “如何有效兼容監(jiān)管規(guī)定，如何兼顧時效性和規(guī)范性、找到‘促流轉(zhuǎn)’和‘防流失’的平衡點，是值得監(jiān)管方共同研究的課題。”林益彬說。為此，他提出如下建議：

    一是推動私募基金國有份額進平臺流轉(zhuǎn)。結(jié)合目前的試點，構(gòu)建規(guī)范、公平、高效的交易平臺，有效推動和規(guī)范國有基金份額進場交易，助力試點的區(qū)域性股權(quán)市場擴容，提高交易活躍度和市場競爭力，推進區(qū)域性股權(quán)市場發(fā)展。

    二是加強部門聯(lián)動和政策協(xié)同。在現(xiàn)行試點過程中，針對實際操作中的突出問題，建議國資監(jiān)管部門和證監(jiān)部門加強部門聯(lián)動和政策協(xié)同，共同支持區(qū)域性股權(quán)市場健康發(fā)展，在試點的過程中兼顧國資監(jiān)管和行業(yè)監(jiān)管要求，彌補政策缺位，出臺明確、規(guī)范、有針對性的政策要求和操作細則。

    三是后續(xù)探索制定統(tǒng)一的制度規(guī)范。結(jié)合試點，不斷總結(jié)，待條件成熟，建議國務(wù)院國資委和證監(jiān)會共同制定相關(guān)制度規(guī)范，明晰有限合伙企業(yè)國有份額轉(zhuǎn)讓實際操作中的國資監(jiān)管規(guī)則，把握權(quán)益登記托管、交易進場、價格確定等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，有效發(fā)現(xiàn)價值，提升流轉(zhuǎn)效率，助力國有資產(chǎn)保值增值。