全國政協(xié)委員、中國外匯交易中心黨委書記霍穎勵： 按照“本幣優(yōu)先”原則 營造人民幣跨境使用良好生態(tài)

    本報兩會報道組 劉琪

    黨的二十大報告提出，“有序推進(jìn)人民幣國際化”。如何有序推進(jìn)？《證券日報》記者3月9日從中國外匯交易中心獲悉，全國政協(xié)委員、中國外匯交易中心黨委書記霍穎勵在一份關(guān)于“有序推進(jìn)人民幣國際化需要進(jìn)一步夯實基礎(chǔ)”的提案中，給出了建議。

    霍穎勵表示，有序推進(jìn)人民幣國際化既是建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的需要，也是構(gòu)建新發(fā)展格局的有力舉措。建議統(tǒng)籌各方力量，不斷夯實基礎(chǔ)，破除制約人民幣國際使用的政策障礙，按照“本幣優(yōu)先”的原則，營造人民幣跨境使用的良好生態(tài)，提升人民幣國際地位和影響力。

    有序推進(jìn)人民幣國際化

    需要進(jìn)一步夯實基礎(chǔ)

    近年來，人民幣國際化取得顯著進(jìn)展。目前，人民幣是全球第五大支付貨幣、第三大貿(mào)易融資貨幣、第五大國際儲備貨幣，人民幣外匯交易在全球市場份額增至7%，成為近三年來市場份額上升最快的貨幣。

    “在肯定成績的同時，也要清醒地認(rèn)識到目前人民幣國際化的程度還比較低，在國際支付中的份額約為2%，與美元（40%）、歐元（38%）相比都有很大的差距。”霍穎勵表示，盡管我國跨境交易中約有一半使用人民幣結(jié)算，但貿(mào)易結(jié)算中使用人民幣的比重僅為18%，這與我國貿(mào)易第一大國的地位不相符。此外，我國跨境貿(mào)易和投融資活動中還存在使用外幣的路徑依賴，金融支持不充分，人民幣賬戶開立、流動性支持和貨幣匯兌等方面的金融服務(wù)亟待跟進(jìn)。

    在霍穎勵看來，有序推進(jìn)人民幣國際化需要進(jìn)一步夯實基礎(chǔ)。對此，霍穎勵提出四方面建議。

    首先，鼓勵企業(yè)在跨境貿(mào)易投資中按照“本幣優(yōu)先”的原則使用人民幣?；舴f勵建議，相關(guān)主管部門建立激勵相容的考核機(jī)制，鼓勵企業(yè)在涉外投融資中使用人民幣，企業(yè)要改變對外支付優(yōu)先考慮使用外幣的路徑依賴，在對外貿(mào)易、直接投資、海外工程承包等方面能用盡用人民幣，形成使用人民幣的生態(tài)鏈。

    其次，推動外經(jīng)貿(mào)企業(yè)更多地使用人民幣跨境結(jié)算，以應(yīng)對匯率波動。她建議，集中多方力量做好企業(yè)宣傳培訓(xùn)工作，積極引導(dǎo)外貿(mào)企業(yè)使用人民幣結(jié)算。同時督促和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合企業(yè)需求簡化業(yè)務(wù)辦理流程、提供優(yōu)質(zhì)跨境人民幣金融產(chǎn)品和服務(wù)。

    再次，抓住人民幣融資成本優(yōu)勢的時間窗口，提升人民幣融資貨幣功能。“隨著美聯(lián)儲大幅加息，當(dāng)前美元融資成本顯著上升、人民幣利率相對較低。”霍穎勵建議，抓住時間窗口，支持地方政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等在境外發(fā)行人民幣計價債券，豐富境外人民幣保值增值工具。同時，支持更多境外主權(quán)類機(jī)構(gòu)、跨國企業(yè)等在境內(nèi)發(fā)行熊貓債，多措并舉提升人民幣融資貨幣功能。

    最后，充分發(fā)揮人民幣區(qū)域影響力，推動我國與東盟等重要貿(mào)易伙伴擴(kuò)大使用本幣。霍穎勵建議，本著互利雙贏的原則進(jìn)一步推廣成功經(jīng)驗，擴(kuò)大人民幣在東盟國家的使用。一方面，增加人民幣對東盟貨幣的直接掛牌交易幣種；另一方面，統(tǒng)籌推動優(yōu)化雙邊貨幣合作框架，切實為雙邊銀行和企業(yè)開立賬戶、提供人民幣流動性、雙邊貨幣直接交易結(jié)算等提供相應(yīng)的政策安排和保障，提升直接使用本幣的便利程度。

    推動銀行間市場高質(zhì)量發(fā)展

    助力有序推進(jìn)人民幣國際化

    早在2010年，中國人民銀行允許境外三類機(jī)構(gòu)投資銀行間債券市場，意味著銀行間債券市場實質(zhì)性的對外開放起步?；舴f勵表示，“從某種程度上說，銀行間市場對外開放因人民幣國際化起步，并且隨著人民幣國際化的有序推進(jìn)而不斷擴(kuò)大。”

    十多年來，中國外匯交易中心穩(wěn)步推進(jìn)銀行間債券市場高水平對外開放，先后推出“代理結(jié)算模式”和債券通“北向通”兩種渠道的境外機(jī)構(gòu)交易服務(wù)，并不斷深化與境內(nèi)外基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通。2021年9月份，債券通“南向通”啟動，銀行間市場實現(xiàn)雙向開放。

    數(shù)據(jù)顯示，2022年末，銀行間債券市場境外機(jī)構(gòu)主體1071家，全球百強(qiáng)資產(chǎn)管理公司中有80家進(jìn)入市場，境外投資者持有銀行間市場債券3.39萬億元，占銀行間債券市場托管規(guī)模的2.7%。

    2016年以來，隨著銀行間債券市場對外開放進(jìn)程加快，銀行間外匯市場對外開放同步深化。近年來境外機(jī)構(gòu)在銀行間外匯市場的交易與其在境內(nèi)債券投資的聯(lián)動性增強(qiáng)，境外商業(yè)銀行在境內(nèi)外匯平盤交易中90%以上直接和境內(nèi)債券購買密切相關(guān)。

    隨著境外投資者對人民幣債券的配置規(guī)模不斷增長，對人民幣利率風(fēng)險管理需求持續(xù)增加，這也給銀行間市場對外開放提出了更高要求。去年7月份，“互換通”合作框架落地。今年2月份，人民銀行就《內(nèi)地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作管理暫行辦法（征求意見稿）》正式向社會公開征求意見。

    “經(jīng)過多年創(chuàng)新、探索，以利率互換為代表的銀行間市場衍生品交易規(guī)模逐步擴(kuò)大、參與主體日益豐富、風(fēng)險管理功能有效發(fā)揮。”霍穎勵表示，“互換通”上線后，境外機(jī)構(gòu)潛在的差異化交易需求將有助于增加人民幣利率衍生品市場深度與厚度，對我國金融市場全面縱深發(fā)展也具有重要意義。

    霍穎勵表示，中國外匯交易中心下一階段將繼續(xù)推動銀行間市場高質(zhì)量發(fā)展，助力有序推進(jìn)人民幣國際化。

    一是持續(xù)加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，包括有序推進(jìn)探索人民幣外匯期貨試點準(zhǔn)備工作。

    二是加強(qiáng)與境內(nèi)外合作伙伴的合作交流，探索形成中國債券市場統(tǒng)一對外開放安排等。

    三是積極配合“一帶一路”倡議，繼續(xù)豐富人民幣與沿線國家貨幣交易掛牌。

    四是完善配套制度建設(shè)，穩(wěn)步擴(kuò)大制度型開放，全力營造更加便利、更為友好的全球人民幣資產(chǎn)配置場所。

    五是不斷提升服務(wù)效能，完善市場監(jiān)測手段，增強(qiáng)風(fēng)險應(yīng)對處置能力，牢牢守住金融基礎(chǔ)設(shè)施安全穩(wěn)定運行的“生命線”，為人民幣國際化提供安全、可靠的支撐。