188只年內(nèi)上市ETF獲私募機(jī)構(gòu)重倉(cāng)

    本報(bào)記者 昌校宇

    根據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至11月19日，今年以來(lái)共有154家私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在188只年內(nèi)上市ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）的前十大持有人名單中，合計(jì)重倉(cāng)持有份額達(dá)29.12億份，顯示出私募機(jī)構(gòu)對(duì)ETF這一產(chǎn)品的廣泛認(rèn)可和積極布局。

    從策略類(lèi)型來(lái)看，主觀策略私募機(jī)構(gòu)成為ETF認(rèn)購(gòu)的主力。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至11月19日，共有76家主觀私募機(jī)構(gòu)合計(jì)重倉(cāng)持有年內(nèi)上市ETF份額達(dá)11.07億份，占總量的38.02%。量化策略私募機(jī)構(gòu)緊隨其后，41家此類(lèi)機(jī)構(gòu)合計(jì)重倉(cāng)持有年內(nèi)上市ETF份額達(dá)9.48億份，占比為32.55%。37家“主觀+量化”私募機(jī)構(gòu)合計(jì)重倉(cāng)持有年內(nèi)上市ETF份額最少，占比不足30%。

    “私募機(jī)構(gòu)積極配置ETF，是市場(chǎng)環(huán)境、資金策略與監(jiān)管導(dǎo)向共同作用的結(jié)果，也反映出市場(chǎng)逐步走向成熟。”上海暢力資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)寶曉輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)分析稱(chēng)，從市場(chǎng)維度看，在結(jié)構(gòu)性行情和行業(yè)輪動(dòng)加速的背景下，通過(guò)傳統(tǒng)自下而上選股獲取超額收益的難度加大，ETF為私募機(jī)構(gòu)提供了高效把握行業(yè)機(jī)會(huì)和風(fēng)格輪動(dòng)的工具，有助于快速調(diào)整配置并規(guī)避個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。從投資策略看，私募機(jī)構(gòu)將ETF納入投資組合，主要是為了滿(mǎn)足流動(dòng)性管理、戰(zhàn)術(shù)配置以及對(duì)新興賽道的快速布局等多方面需求。此外，隨著監(jiān)管部門(mén)對(duì)信息披露要求的提高，部分私募機(jī)構(gòu)也傾向于通過(guò)透明度高的ETF實(shí)施策略，兼顧合規(guī)要求與策略靈活性。

    深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“私募機(jī)構(gòu)將ETF作為重要配置工具，主要價(jià)值體現(xiàn)在四個(gè)方面：一是風(fēng)險(xiǎn)分散，通過(guò)一籃子資產(chǎn)投資，降低單一標(biāo)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；二是交易效率高、成本低，操作便捷且綜合成本低于主動(dòng)型產(chǎn)品；三是策略應(yīng)用靈活，便于基金經(jīng)理快速布局細(xì)分賽道；四是良好的流動(dòng)性管理功能，為應(yīng)對(duì)贖回和把握機(jī)會(huì)提供支持，最終實(shí)現(xiàn)組合的動(dòng)態(tài)優(yōu)化。”

    在ETF產(chǎn)品選擇上，數(shù)據(jù)顯示，上述188只被私募機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持有的年內(nèi)上市ETF，產(chǎn)品名稱(chēng)中含“科創(chuàng)板”字眼的達(dá)48只，私募機(jī)構(gòu)合計(jì)重倉(cāng)持有份額為8.20億份。其中，在私募機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持有份額不低于1000萬(wàn)份的92只年內(nèi)上市ETF中，科創(chuàng)板相關(guān)產(chǎn)品有25只；在重倉(cāng)持有份額不低于5000萬(wàn)份的12只年內(nèi)上市ETF中，科創(chuàng)板主題產(chǎn)品有4只。

    在寶曉輝看來(lái)，科創(chuàng)板主題ETF受到青睞，關(guān)鍵在于其滿(mǎn)足了私募機(jī)構(gòu)“做業(yè)績(jī)”和“促募資”的雙重需求。從業(yè)績(jī)角度看，今年以來(lái)科創(chuàng)賽道表現(xiàn)出較強(qiáng)的賺錢(qián)效應(yīng)，相關(guān)ETF覆蓋的人工智能、半導(dǎo)體等高成長(zhǎng)賽道漲幅顯著。對(duì)于一些投研能力有限的私募機(jī)構(gòu)，布局這類(lèi)ETF無(wú)需花費(fèi)大量精力深入調(diào)研單一個(gè)股，還能快速把握板塊機(jī)會(huì)，提升凈值表現(xiàn)。在募資方面，科技創(chuàng)新作為國(guó)家戰(zhàn)略方向，受到投資者廣泛認(rèn)可。私募機(jī)構(gòu)通過(guò)布局科創(chuàng)板主題ETF能夠清晰傳遞聚焦“硬科技”、分享產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的投資邏輯，更容易獲得投資者信任，降低募資難度，助力產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)張。