股票私募倉位指數(shù)創(chuàng)出年內(nèi)新高

    本報(bào)記者 方凌晨

    股票私募倉位指數(shù)持續(xù)向上突破，創(chuàng)出年內(nèi)新高。12月1日，私募排排網(wǎng)發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，11月21日，股票私募倉位指數(shù)升至82.97%，較11月14日的81.13%上漲1.84個(gè)百分點(diǎn)，這也是股票私募倉位指數(shù)連續(xù)4周站穩(wěn)80%關(guān)口。

    深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜對《證券日報(bào)》記者表示：“股票私募倉位指數(shù)已連續(xù)兩周上漲均超1個(gè)百分點(diǎn)，這表明A股市場近期調(diào)整并未引發(fā)恐慌，股票私募反而借機(jī)加倉，反映出其對后市的樂觀預(yù)期。”

    截至11月21日，87%以上股票私募倉位不低于50%，同時(shí)，股票私募倉位整體呈現(xiàn)加倉趨勢。其中，倉位在80%以上的股票私募占總數(shù)比例由此前的65.90%提升至68.99%，倉位處于50%（含）至80%（含）區(qū)間的股票私募占總數(shù)比例由18.97%降至18.56%。低倉位的股票私募占比較低，并較此前一周有所下降。

    近期股票私募大幅加倉的背后，有多方面驅(qū)動因素。李春瑜表示，政策持續(xù)發(fā)力帶動市場情緒回暖，私募機(jī)構(gòu)對A股的中長期配置價(jià)值形成廣泛共識，近段時(shí)間A股市場的震蕩調(diào)整反而提供了較好的布局窗口。同時(shí)，臨近年底，不少私募機(jī)構(gòu)為爭取更好的業(yè)績表現(xiàn)，主動提升倉位以增強(qiáng)組合彈性。此外，基于對明年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及市場結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會的積極預(yù)判，私募機(jī)構(gòu)或提前加倉以搶占市場先機(jī)。

    從不同規(guī)模股票私募的倉位情況來看，各規(guī)模梯隊(duì)的股票私募倉位指數(shù)均較此前一周有所提升，并且均已超80%。截至11月21日，管理規(guī)模在100億元以上和管理規(guī)模在50億元至100億元之間的股票私募倉位指數(shù)分別由此前的87.07%、83.56%提升至89.23%、84.54%，管理規(guī)模在20億元至50億元之間、10億元至20億元之間、5億元至10億元之間以及5億元以下的股票私募倉位指數(shù)分別提升為81.69%、82.46%、82.59%和81.60%。

    百億元級股票私募倉位指數(shù)位居各規(guī)模梯隊(duì)倉位指數(shù)之首。在百億元級股票私募群體中，多數(shù)股票私募保持高倉位運(yùn)作，倉位在80%以上的百億元級股票私募占比達(dá)78.19%。與之形成鮮明對比的是，倉位低于50%的百億元級股票私募占比不足5%，倉位低于20%的百億元級股票私募占比更是僅有0.78%。

    除股票私募倉位指數(shù)屢創(chuàng)新高外，私募基金總規(guī)模也創(chuàng)下歷史新高。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會近日公布數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，存續(xù)私募基金規(guī)模達(dá)22.05萬億元。這是私募基金總規(guī)模首次突破22萬億元，投資端力量正在逐步壯大。作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，私募基金對A股市場的中長期投資價(jià)值抱有堅(jiān)定信心，且尤為看好中國高端制造和硬科技資產(chǎn)的投資價(jià)值。

    在勤辰資產(chǎn)基金經(jīng)理張航看來，機(jī)構(gòu)投資者持倉結(jié)構(gòu)的變化反映了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷，這背后是中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級中一批批新的龍頭企業(yè)不斷奮勇向前。“我們認(rèn)為中國高端制造和硬科技資產(chǎn)的重估恰恰是本輪牛市的核心主線。這批企業(yè)在過去五年歷經(jīng)多重考驗(yàn)，通過持續(xù)加大研發(fā)力度推進(jìn)產(chǎn)品和技術(shù)升級，依托全球產(chǎn)能再布局突破貿(mào)易壁壘制約，不僅實(shí)現(xiàn)了收入與盈利規(guī)模的跨越式增長，更在全球市場競爭中構(gòu)建起顯著優(yōu)勢。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，疊加外資重新認(rèn)知中國科技制造的進(jìn)步，這種系統(tǒng)性的定價(jià)錯(cuò)配正在被逆轉(zhuǎn)，趨勢已成。”