全市場費率普降 年內(nèi)500余只ETF托管費率“探底”

    本報記者 彭衍菘

    公募基金費率調(diào)降進入密集落地期。12月5日，嘉實基金發(fā)布公告稱，決定自12月5日起降低嘉實中證細分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF、嘉實中證細分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF發(fā)起聯(lián)接A的托管費率，托管費率均由0.10%降低至0.05%。

    這并非個例。今年以來，ETF托管費率的“探底式”下調(diào)成為行業(yè)較鮮明的特征。新年伊始，實行最低托管費率0.05%的ETF為1286只，占ETF市場總數(shù)的29.42%；截至12月5日，這一數(shù)量已增至1793只，增量達507只。

    從產(chǎn)品類型看，新增的實行最低托管費率的ETF涵蓋寬基、行業(yè)主題、跨境等多個品類，其中不乏以創(chuàng)業(yè)板人工智能、中證A500等熱門指數(shù)為標的的ETF。

    晨星（中國）基金研究中心分析師崔悅向《證券日報》記者表示，托管費是基金資產(chǎn)按日計提并支付給基金托管人的費用，用于覆蓋托管人保管基金資產(chǎn)、監(jiān)督投資運作等成本，并非支付給基金管理人的費用，“但是，托管費的下調(diào)，能夠直接減少基金運作環(huán)節(jié)的剛性開支，讓更多投資收益留存于基金資產(chǎn)，進而惠及投資者。”

    此外，當前ETF市場的激烈競爭，也在持續(xù)倒逼機構(gòu)選擇通過降費突圍。數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日，全市場ETF數(shù)量已突破5800只，規(guī)模超5.5萬億元，同標的指數(shù)可能對應十余只產(chǎn)品，費率成為差異化競爭的核心抓手。

    在崔悅看來，嘉實基金此次對旗下部分ETF下調(diào)托管費，一定程度上是對這一趨勢的響應。作為基金顯性費率的核心組成部分，管理費率與托管費率很大程度上影響著產(chǎn)品的綜合費率水平，而綜合費率高低亦是影響ETF跟蹤精度的關(guān)鍵因素之一。

    崔悅認為，基金管理人下調(diào)托管費率，一方面有助于更好地控制跟蹤誤差，提升指數(shù)復制效率，另一方面也體現(xiàn)了在當前ETF市場競爭日趨激烈的背景下，基金管理人通過優(yōu)化產(chǎn)品費率結(jié)構(gòu)、降低投資者成本，以增強產(chǎn)品市場競爭力的主動舉措。

    同時，基金綜合費率也呈現(xiàn)全方位下調(diào)態(tài)勢。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月5日，相較今年年初，全市場基金平均托管費率由0.1393%降至0.1344%，平均管理費率從0.7139%降至0.6899%，平均銷售服務(wù)費率從0.2225%降至0.2122%。

    此外，浮動費率產(chǎn)品的擴容更體現(xiàn)費率機制的創(chuàng)新，今年以來新增58只浮動管理費型基金，總量達187只，其平均管理費率為0.6321%。

    深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康認為，費率降低能直接減少投資者成本、減輕其對長期收益的侵蝕，有助于提升產(chǎn)品吸引力和競爭力。這也反映出公募基金行業(yè)順應降費改革趨勢，在市場化競爭中踐行投資者利益優(yōu)先、推動自身高質(zhì)量發(fā)展的方向。