創(chuàng)歷史新高 華夏中核清潔能源REIT網(wǎng)下詢價(jià)備受追捧

    公募REITs市場(chǎng)迎來(lái)清潔能源REITs新標(biāo)的。華夏基金近日發(fā)布公告，華夏中核清潔能源REIT（基金代碼：508050）將于2025年12月22日至12月23日正式發(fā)售，發(fā)售價(jià)格為5.015元/份，擬募資總額為15.045億元。其中，面向公眾發(fā)售2，700萬(wàn)份，認(rèn)購(gòu)金額1000元起投（含認(rèn)購(gòu)費(fèi)）。公眾投資者可按發(fā)售價(jià)格，通過(guò)場(chǎng)內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或基金管理人及其委托的場(chǎng)外基金代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。

    值得一提的是，在網(wǎng)下詢價(jià)階段，華夏中核清潔能源REIT網(wǎng)下投資者有效認(rèn)購(gòu)份額總數(shù)達(dá)214.49億份，為初始網(wǎng)下發(fā)售份額數(shù)量的340.47倍，創(chuàng)全市場(chǎng)已發(fā)行79只REITs網(wǎng)下詢價(jià)有效認(rèn)購(gòu)倍數(shù)歷史新高。

    作為中核集團(tuán)旗下首單公募REITs，華夏中核清潔能源REIT是國(guó)內(nèi)清潔能源領(lǐng)域，尤其是水電行業(yè)的重要資產(chǎn)證券化創(chuàng)新實(shí)踐，標(biāo)志著央企綠色能源資產(chǎn)與資本市場(chǎng)的深度融合邁出關(guān)鍵一步，也為廣大投資者提供了參與優(yōu)質(zhì)清潔能源基礎(chǔ)設(shè)施投資的重要渠道。

    優(yōu)質(zhì)底層資產(chǎn)：穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)的波波娜水電站

    華夏中核清潔能源REIT的首發(fā)底層資產(chǎn)為波波娜水電站，該電站坐落于新疆維吾爾自治區(qū)和田地區(qū)和田縣朗如鄉(xiāng)、墨玉縣薩依巴格鄉(xiāng)，是新疆“十一五”重點(diǎn)規(guī)劃項(xiàng)目、水利部“水利援疆”及自治區(qū)“富民安居”重點(diǎn)工程，更是當(dāng)前和田地區(qū)投運(yùn)裝機(jī)規(guī)模最大、年發(fā)電量最高的水電項(xiàng)目。

    從項(xiàng)目基礎(chǔ)條件看，波波娜水電站總裝機(jī)容量15萬(wàn)千瓦，于2011年4月份實(shí)現(xiàn)機(jī)組并網(wǎng)發(fā)電，已穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)超14年。其核心優(yōu)勢(shì)在于獨(dú)特的水文條件：電站上游來(lái)水以冰川融水為主，新疆地區(qū)充足的冰川儲(chǔ)量和優(yōu)越的日照氣溫條件保障了來(lái)水穩(wěn)定性。數(shù)據(jù)顯示，該電站歷史年度發(fā)電表現(xiàn)穩(wěn)定，同時(shí)作為和田地區(qū)主力電源，其年均發(fā)電量占和田地區(qū)總發(fā)電量超20%，電量消納以本地為主，兼具優(yōu)先發(fā)電計(jì)劃保障性收購(gòu)和市場(chǎng)化交易雙重模式，消納基礎(chǔ)扎實(shí)且空間持續(xù)拓寬。

    從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，波波娜水電站歷史售電收入和發(fā)電量均保持穩(wěn)定。此外，項(xiàng)目資產(chǎn)權(quán)屬清晰、投資建設(shè)手續(xù)完備，且已解除相關(guān)轉(zhuǎn)讓限制，合規(guī)性良好，同時(shí)擁有優(yōu)異的安全生產(chǎn)記錄，為長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)筑牢根基。以15.045億元的募集規(guī)模和基金招募說(shuō)明書中披露的可供分配金額測(cè)算，華夏中核清潔能源REIT2025年年化和2026年預(yù)測(cè)現(xiàn)金流分派率分別為5.04%和4.71%。

    強(qiáng)大原始權(quán)益人：新疆新華綠色能源旗艦平臺(tái)

    華夏中核清潔能源REIT的原始權(quán)益人及運(yùn)營(yíng)管理相關(guān)主體具備顯著央企背景和行業(yè)龍頭優(yōu)勢(shì)。

    基金的原始權(quán)益人及運(yùn)營(yíng)統(tǒng)籌機(jī)構(gòu)——新疆新華水電投資股份有限公司（簡(jiǎn)稱“新疆新華”），由中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“中核集團(tuán)”）所屬的新華水力發(fā)電有限公司（簡(jiǎn)稱“新華發(fā)電”）控股，是專注于水利水電投資開(kāi)發(fā)、建設(shè)管理和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的專業(yè)公司，不僅是新疆最大的水力發(fā)電企業(yè)，也是當(dāng)?shù)氐谝淮笏娺\(yùn)營(yíng)商。中核集團(tuán)作為我國(guó)能源行業(yè)的龍頭企業(yè)，具備突出的清潔能源資源稟賦，在核電、風(fēng)電、光伏等清潔能源領(lǐng)域技術(shù)成熟。

    基金募集過(guò)程中，原始權(quán)益人及其同一控制下的關(guān)聯(lián)方將自持不低于51%的份額并長(zhǎng)期鎖定，彰顯其對(duì)項(xiàng)目未來(lái)發(fā)展的堅(jiān)定信心。同時(shí)項(xiàng)目還設(shè)置了獎(jiǎng)懲并行及包干機(jī)制，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目利益深度綁定，為資產(chǎn)長(zhǎng)期高效運(yùn)營(yíng)提供制度保障。

    此外，基金的計(jì)劃管理人中信證券與基金管理人華夏基金在清潔能源REITs領(lǐng)域擁有豐富經(jīng)驗(yàn)，也將為基金成立后的平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供有力支撐。

    可觀成長(zhǎng)空間：豐富的可擴(kuò)募資產(chǎn)儲(chǔ)備

    華夏中核清潔能源REIT不僅具備優(yōu)質(zhì)的存量資產(chǎn)，更擁有可觀的擴(kuò)募潛力。

    原始權(quán)益人及關(guān)聯(lián)方在清潔能源領(lǐng)域儲(chǔ)備資產(chǎn)豐厚。新華發(fā)電正大力推進(jìn)以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電、光伏基地建設(shè)，積極布局抽水蓄能、電化學(xué)儲(chǔ)能、光熱等新型儲(chǔ)能項(xiàng)目，同時(shí)持續(xù)拓展水力發(fā)電和綜合智慧能源業(yè)務(wù)。截至2025年6月末，新華發(fā)電資產(chǎn)總額超1，700億元，資產(chǎn)分布于全國(guó)29個(gè)省份。新疆新華正著力打造具有核工業(yè)特色和水電競(jìng)爭(zhēng)力的水電板塊公司，截至2025年6月末，其在運(yùn)水電站18座。未來(lái)，這些優(yōu)質(zhì)儲(chǔ)備資產(chǎn)有望逐步注入基金，為基金帶來(lái)持續(xù)的資產(chǎn)增值和收益提升空間，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。

    華夏中核清潔能源REIT的成功發(fā)行，具有多維度的重要意義。在國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略層面，該產(chǎn)品聚焦水電這一成熟穩(wěn)定的清潔能源類型，將社會(huì)資本引入綠色能源基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，助力新疆地區(qū)能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化和和田地區(qū)基荷電源保障，推動(dòng)清潔能源產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、市場(chǎng)化發(fā)展，為實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰碳中和”目標(biāo)提供資本助力。同時(shí)，作為中核集團(tuán)旗下首個(gè)公募REITs平臺(tái)，華夏中核清潔能源REIT成為央企非核綠色能源業(yè)務(wù)在資本市場(chǎng)的新名片，打通了清潔能源資產(chǎn)“投融管退”的市場(chǎng)化閉環(huán)，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)的盤活與保值增值，為央企同類資產(chǎn)證券化提供了可復(fù)制的范本。

    （CIS）