公募基金跨境銷售試點“開閘”

    本報記者 彭衍菘

    近日，匯百川基金、鵬安基金相繼發(fā)布公告，旗下公募基金產(chǎn)品正式向符合《海南自由貿(mào)易港跨境資產(chǎn)管理試點業(yè)務(wù)實施細(xì)則》（以下簡稱《實施細(xì)則》）要求的境外投資者銷售。這一舉措不僅為境外資金配置中國資產(chǎn)開辟了新路徑，也成為公募基金行業(yè)國際化水平持續(xù)提升的重要標(biāo)志。

    兩家公募基金率先行動

    3月12日，鵬安基金公告稱，根據(jù)《實施細(xì)則》及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，鵬安安泰利率債自3月12日起，同時向符合《實施細(xì)則》要求的境外投資者銷售。為更好滿足該基金運作需求，并向投資者說明相關(guān)情況，鵬安基金根據(jù)《實施細(xì)則》相關(guān)要求，對該基金的招募說明書進(jìn)行了修訂。而在此前的3月3日，匯百川基金已率先行動，宣布旗下匯百川遠(yuǎn)航混合自3月3日起，同時向符合《實施細(xì)則》要求的境外投資者銷售，并對該基金的招募說明書進(jìn)行修訂，成為《實施細(xì)則》實施后首家完成公募基金跨境銷售適配性改造的機構(gòu)。

    從上述修訂后的招募說明書來看，核心新增條款聚焦境外投資者資質(zhì)審核、資金合規(guī)性要求等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。公告明確，境外投資者需遵守反洗錢、反恐怖融資相關(guān)規(guī)定，承諾資金合法、身份真實。

    作為2025年10月份完成試點備案的兩家公募機構(gòu)，匯百川基金與鵬安基金已完成前期準(zhǔn)備工作。匯百川基金相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報》記者表示：“試點初期，該公司已經(jīng)落地的產(chǎn)品以私募資管計劃為主，而此次修訂公募基金招募說明書，增加了向境外投資者開放申購的相關(guān)表述，將來產(chǎn)品獲得代銷機構(gòu)認(rèn)可后，有望向符合條件的境外投資者銷售。”

    根據(jù)《實施細(xì)則》，海南跨境資管試點初期規(guī)模為100億元人民幣，覆蓋風(fēng)險等級R1（低風(fēng)險）—R4（中高風(fēng)險）的理財產(chǎn)品、公募基金、私募資管產(chǎn)品等多類品種，可滿足不同境外投資者的多樣化需求。與QFII（合格境外機構(gòu)投資者）/RQFII（人民幣合格境外機構(gòu)投資者）、滬港通等傳統(tǒng)跨境投資渠道相比，海南自貿(mào)港試點憑借獨特定位形成了差異化優(yōu)勢。

    中國商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)會副會長、自由貿(mào)易港（區(qū)）專委會會長宋向清在接受《證券日報》記者采訪時表示，海南試點依托自貿(mào)港專屬自由貿(mào)易賬戶體系，實現(xiàn)跨境資金高效便捷流轉(zhuǎn)，填補了境外人民幣回流的傳統(tǒng)渠道缺口；其聚焦公募基金等資管產(chǎn)品直接跨境銷售，更貼合境外投資者便捷配置中國資產(chǎn)的需求，且可結(jié)合自貿(mào)港稅收、產(chǎn)業(yè)特色創(chuàng)新產(chǎn)品，區(qū)別于其他渠道偏重證券交易、額度管理的運作模式，成為境外資金配置中國資產(chǎn)的特色化新通道。

    公募基金國際化提速

    海南自貿(mào)港公募跨境銷售的落地，是公募基金行業(yè)國際化進(jìn)程的重要突破。當(dāng)前，我國資本市場雙向開放穩(wěn)步推進(jìn)，公募基金“引進(jìn)來”與“走出去”步伐持續(xù)加快。除海南自貿(mào)港試點外，互認(rèn)基金擴(kuò)容、ETF境外掛牌、海外機構(gòu)合作等多維舉措共同構(gòu)建起立體化跨境資管格局。

    深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司公募產(chǎn)品運營曾方芳表示，海南自貿(mào)港試點完善了人民幣國際化循環(huán)渠道，倒逼行業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)控與服務(wù)上對標(biāo)國際標(biāo)準(zhǔn)，與現(xiàn)有跨境渠道形成互補，為中小公募機構(gòu)提供了差異化發(fā)展機會，而機構(gòu)能否把握這一機遇，關(guān)鍵在于打造跨境投研、合規(guī)與風(fēng)控的核心能力。

    今年3月初召開的中國證券投資基金業(yè)協(xié)會第三屆國際業(yè)務(wù)委員會專題會議強調(diào)，基金行業(yè)是連接國內(nèi)國際資本、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)與新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的關(guān)鍵載體，在國家開放發(fā)展大局中發(fā)揮著重要作用。匯百川基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，境外資金對中國資產(chǎn)的關(guān)注度持續(xù)提升，公司將依托海南自貿(mào)港政策優(yōu)勢，持續(xù)豐富跨境資管產(chǎn)品供給。