公募管理人監(jiān)管出新規(guī)

    持牌數(shù)量限制放寬

    經(jīng)營層須實行長周期考核

    證監(jiān)會官方網(wǎng)站20日發(fā)布了修訂后的《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》（下稱《管理人辦法》），其配套規(guī)則也一并發(fā)布。

    《管理人辦法》及配套規(guī)則突出放管結(jié)合，從“準(zhǔn)入-內(nèi)控-經(jīng)營-治理-退出-監(jiān)管”全鏈條完善公募基金監(jiān)管要求。根據(jù)《管理人辦法》，不涉及股東類別變化的股權(quán)變更事項，將不再審核，公募持牌數(shù)量限制被適度放寬。新規(guī)還要求公募基金董事會對經(jīng)營層實行三年以上長周期考核。

    《管理人辦法》及配套規(guī)則強化了基金管理公司股權(quán)管理，從四方面把好“入口關(guān)”。

    一是調(diào)整基金管理公司股東準(zhǔn)入條件，對基金公司股東實施差異化準(zhǔn)入要求，對持股5%以下股東完善負(fù)面清單，對持股5%以上非主要股東強化財務(wù)穩(wěn)健性要求。二是完善專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立基金公司制度規(guī)范，適度提升自然人股東的資質(zhì)條件，更加強調(diào)發(fā)起人的道德操守、執(zhí)業(yè)聲譽與專業(yè)勝任能力。三是促進行業(yè)高水平對外開放，堅持內(nèi)外資一致原則，進一步完善境外股東準(zhǔn)入條件，鼓勵借鑒境外先進資產(chǎn)管理經(jīng)驗與有益業(yè)務(wù)模式，積極引入優(yōu)質(zhì)境外機構(gòu)。四是深化簡政放權(quán)，精簡了基金公司股權(quán)變更審核事項，對不涉及股東類別變化的股權(quán)變更事項，不再實施審核。

    《管理人辦法》及配套規(guī)則優(yōu)化了公募基金管理人牌照準(zhǔn)入制度，以壯大公募基金隊伍。新規(guī)明確支持符合條件的專業(yè)資管機構(gòu)申請公募基金管理資格，同時完善了專業(yè)資管機構(gòu)類別，統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，重點關(guān)注相關(guān)機構(gòu)的資管展業(yè)經(jīng)驗與合規(guī)風(fēng)控情況。

    同時，同一主體持有公募牌照數(shù)量限制得到適度放寬。在繼續(xù)堅持公募基金“一參一控”的前提下，《管理人辦法》允許同一集團下證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業(yè)資管機構(gòu)申請公募牌照。

    在機構(gòu)合規(guī)風(fēng)控方面，《管理人辦法》及配套規(guī)則對投資交易行為、基金公司管理，以及行業(yè)文化建設(shè)與廉潔從業(yè)等內(nèi)容作出了規(guī)定。根據(jù)新規(guī)要求，公募基金需建立健全投資管理制度與流程，嚴(yán)格證券出入庫管理，合理設(shè)定投資經(jīng)理權(quán)限，建立交易指令事前管控、事中監(jiān)測及事后分析與審查機制。

    為保障基金公司治理長期穩(wěn)健，《管理人辦法》及配套規(guī)則要求持股5%以上股東承諾一定股權(quán)鎖定期，保持基金公司股權(quán)結(jié)構(gòu)長期穩(wěn)定，同時規(guī)制了股權(quán)質(zhì)押行為，夯實股權(quán)事務(wù)管理責(zé)任。在長效激勵機制方面，新規(guī)要求，董事會須對經(jīng)營層實行三年以上長周期考核，基金公司應(yīng)將長期投資業(yè)績、合規(guī)風(fēng)控情況等，作為關(guān)鍵崗位人員考核的重要依據(jù)，實施薪酬遞延、追索扣回與獎金跟投制度，嚴(yán)禁短期考核與過度激勵。

    另外，根據(jù)《管理人辦法》及配套規(guī)則，公募主業(yè)突出、合規(guī)運營穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金公司，可設(shè)立專業(yè)子公司，專門從事公募REITs、私募股權(quán)投資基金管理、基金投資顧問、養(yǎng)老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)。

    《管理人辦法》及配套規(guī)則增設(shè)專章，明確了公募基金退出機制，以及風(fēng)險處置的措施類型與實施程序。經(jīng)營失敗的基金公司，可主動申請注銷公募基金管理資格，或者通過并購重組等方式實現(xiàn)市場化退出。