泰達(dá)宏利基金：高景氣行情或?qū)⒀永m(xù) 大消費(fèi)板塊有望復(fù)蘇 建議積極布局下半年行情

    6月23日，泰達(dá)宏利基金發(fā)布觀點(diǎn)指出，短期來看，A股走勢要持續(xù)獨(dú)立于海外，需要國內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速復(fù)蘇，以抵抗美國經(jīng)濟(jì)下行帶來的出口和制造業(yè)的壓力。而檢驗復(fù)蘇成色的關(guān)鍵變量是中長期貸款的增速。在中長期貸款增速回到3月份增速之前，A股大概率仍然是震蕩市、結(jié)構(gòu)市。

    展望整個下半年，泰達(dá)宏利基金認(rèn)為，如果后續(xù)中長期貸款持續(xù)復(fù)蘇，帶動經(jīng)濟(jì)持續(xù)修復(fù)，那么市場將延續(xù)盈利回升、信用擴(kuò)張帶來的估值與盈利的支撐。

    結(jié)構(gòu)上，泰達(dá)宏利基金表示，繼續(xù)看好疫后延續(xù)景氣邏輯，比如軍工、新能源基建（風(fēng)、光、儲、核、水）、汽車半導(dǎo)體、醫(yī)美等醫(yī)療服務(wù)，這些板塊上有估值頂、下有業(yè)績底。其次，一些近期滯漲但有積極變化的板塊也值得關(guān)注，比如豬肉（豬肉價格反彈）、消費(fèi)建材（地產(chǎn)數(shù)據(jù)改善）、醫(yī)藥（估值便宜）等。最后，餐飲旅游、出行、調(diào)味品、白酒、啤酒這些疫情受損的板塊疫后有望延續(xù)困境反轉(zhuǎn)，但當(dāng)前來看估值并不便宜，且存在疫情反復(fù)沖擊的風(fēng)險，可以先關(guān)注。