市場情緒回暖 超六成私募欲高倉位過節(jié)

    1月17日，某第三方機構進行的專題問卷調查結果顯示，在超過60家接受問卷調查的股票私募機構中，多達64%的私募選擇重倉或滿倉過春節(jié)，僅有不足一成私募表示，將選擇輕倉或持幣過節(jié)。此外，展望農歷兔年的市場表現(xiàn)，有七成的私募機構認為，對A股的整體走勢持樂觀態(tài)度。

    看好一季度行情

    對于今年春節(jié)前持股還是持幣的抉擇，相關問卷調查顯示，有占比高達64%的私募選擇重倉或滿倉過節(jié)。相關機構認為，A股中級行情已經展開，節(jié)后A股大概率繼續(xù)震蕩上行。有27%的私募選擇中等倉位過節(jié)，選擇這一選項的私募整體認為，市場結構性機會值得看好，但需適當關注防守。有9%的私募選擇輕倉或持幣過節(jié)，原因主要在于：市場進一步上行空間有限，且長假期間外圍市場仍有較多不確定性。

    暢力資產董事長寶曉輝表示，疫情對經濟活動和社會活動的影響越來越小，人民幣也在穩(wěn)步升值，北向資金持續(xù)凈流入顯示外資對2023年中國資本市場的信心十足。此外，春節(jié)后社會活動和經濟活動將進一步活躍，該機構看好第一季度的A股春季行情，將選擇保持相對高的倉位來積極捕捉節(jié)后的投資機會。

    順時投資權益投資總監(jiān)易小斌稱，春節(jié)期間將保持中等倉位，這主要是基于對未來市場繼續(xù)向好的預期。不過考慮到節(jié)前已經出現(xiàn)拉升，為避免短期可能的回調，暫不會滿倉運作。

    明澤投資基金經理郗朋稱，近期隨著疫情防控政策優(yōu)化，出入境政策調整釋放積極信號，全球及國內投資者對中國經濟發(fā)展的信心均顯著提升。在此背景下，隨著2023年A股上市公司的業(yè)績預測逐漸上調，市場人氣升溫，市場結構性機會值得看好，但春節(jié)前仍需適當關注防守。

    聚焦偏成長主線

    在春節(jié)之后A股市場的投資機會、市場風格方面，相關問卷調查顯示，有41%的私募看好新能源、泛科技在內的偏成長主線，在四個備選選項中占比最高；有32%的私募看好大消費、醫(yī)藥等板塊；此外，有16%的私募認為，市場各板塊、各風格、各個主線將逐步輪動，當前階段市場整體機會相對均衡；有11%的私募看好金融、地產、周期等低估值板塊。

    寶曉輝稱，隨著經濟活動修復和市場情緒的修復，A股市場總體維持反彈向上的運行態(tài)勢，但是目前不同板塊間依然存在分化。寶曉輝預計，春節(jié)后A股市場將呈現(xiàn)板塊間輪動行情，最終各板塊整體機會相對均衡。

    優(yōu)美利投資總經理賀金龍稱，自2022年末以來，市場行情表現(xiàn)出較強的行業(yè)輪動特點，并且具備蹺蹺板特征。在短期市場沒有非常明顯增量資金推動的情況下，存量博弈延續(xù)，可能仍會使得節(jié)后A股表現(xiàn)為結構性行情。按照歷史經驗看，過往多年春節(jié)前后A股成長板塊往往表現(xiàn)占優(yōu)，但今年春節(jié)前A股有“一些低估值行業(yè)配置性價比凸顯”的情況存在。

    兔年機會多

    在受訪的逾60家股票私募機構中，目前有占比高達70%的私募對兔年A股行情持樂觀態(tài)度。這其中包括有14%的私募持“極度樂觀態(tài)度”，認為全年市場有望大幅上漲，不排除指數(shù)走牛的可能；占比近六成（56%）的私募對兔年行情持相對樂觀態(tài)度，認為指數(shù)漲幅相對有限，但全年市場整體將震蕩走強。此外，相關問卷調查還顯示，有23%的私募對兔年A股表現(xiàn)持中性態(tài)度，認為指數(shù)表現(xiàn)仍需邊走邊看，投資重點應放在聚焦市場結構性機會；有7%的私募對市場持偏謹慎觀點，認為內外部不確定性因素、風險因素較多，兔年市場可能先揚后抑。

    易小斌稱，經歷了2022年的大幅調整后，兔年的A股市場機會多多，無論是估值、流動性，還是風險偏好和政策支持力度，都支持市場震蕩上行。由于股票市場整體處于經濟復蘇的初期，行情會表現(xiàn)相對猶豫，全年股指的上漲幅度可能有限。

    寶曉輝認為，兔年A股市場在指數(shù)層面上，預計總體將呈現(xiàn)震蕩向上的走勢，指數(shù)全面走牛還需要經濟數(shù)據和內外部宏觀環(huán)境支持。從目前來看，相關時機可能還未來臨。