定增順利過會*ST商城退市風(fēng)險得解 實控人將變更公司未來或轉(zhuǎn)型半導(dǎo)體

    本報記者 李勇

    *ST商城11月15日晚間公告稱，公司非公開發(fā)行股票申請獲得審核通過。“這也意味著*ST商城退市風(fēng)險已基本化解，公司實控人變更也即將完成。”有市場人士向《證券日報》記者表示，“為了保殼，*ST商城相關(guān)方早已做好資金準(zhǔn)備。此次過會后，只待最后拿到正式的書面核準(zhǔn)文件，公司定增就可以組織實施，屆時公司也將徹底擺脫退市風(fēng)險。”

    多次轉(zhuǎn)型未果的*ST商城近年經(jīng)營形勢每況愈下，截至目前，公司凈資產(chǎn)已連續(xù)兩年為負(fù)，歸母凈利潤已經(jīng)連虧3年，扣非歸母凈利潤更是連虧15年。據(jù)公司披露2021年三季報，今年前三季度，公司歸母凈利潤再虧5834.03萬元，其中第三季單季虧損1876.39萬元。截至今年9月30日，公司賬面虧損2.51億元。

    “就三季報數(shù)據(jù)來看，如果此次定增不能順利完成，退市難以避免。”前述市場人士認(rèn)為，“*ST商城靠自身經(jīng)營實現(xiàn)凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)正幾無可能，定增也是最好的選擇。”

    不過也有不愿具名的律師提醒，通過審核后，還需要拿到最后的核準(zhǔn)文件才能正式發(fā)行，這一切，都需要在年底前完成。

    “通過審核就已經(jīng)成功了一大半，最后的核準(zhǔn)文件，一般不會有什么問題。”前述律師認(rèn)為，與向市場進(jìn)行增發(fā)不同，公司此次定增有明確的認(rèn)購方，資金可以快速到位，而且從6月初拋出定增方案到如今順利過會，已經(jīng)很高效。因此，結(jié)合目前的時間點來看，公司在年底前順利完成定增是大概率事件。

    記者注意到，對于此次定增，*ST商城在有關(guān)公告中也進(jìn)行過相關(guān)測算，預(yù)計定增完成后，公司2021年期末歸屬于母公司的所有者權(quán)益為5902.14萬元，不過凈利潤仍將是虧損狀態(tài)。由于公司收入規(guī)模已經(jīng)超過1億元，凈資產(chǎn)的轉(zhuǎn)正，也意味著公司將不會觸及相關(guān)退市標(biāo)準(zhǔn)。

    此外，據(jù)公司披露的發(fā)行預(yù)案，發(fā)行完成后，深圳領(lǐng)先半導(dǎo)體將持有*ST商城5343.6萬股，與一致行動人王強、西麗湖度假村、深圳旅游集團和深之旅投資將合計持有*ST商城8764.76萬股，占公司發(fā)行后總股本的37.85%，屆時，王強及其一致行動人將獲得公司的控制權(quán)，王強也將成為公司的新任實際控制人。

    值得關(guān)注的是，*ST商城在相關(guān)公告中還曾表示，在定增結(jié)束后的9個月內(nèi)，公司還將實施一系列資產(chǎn)重組，通過剝離虧損的商業(yè)城百貨公司，以減輕公司經(jīng)營壓力，并用出售資產(chǎn)所獲的款項，用于償還銀行借款和補充流動資金，提升公司的運營能力。

    據(jù)公司測算，公司預(yù)計今年年底商業(yè)城百貨的凈資產(chǎn)為8.12億元，將來預(yù)計交易的對價擬不低于凈資產(chǎn)值，因此，出售商業(yè)城百貨后所獲款項能夠覆蓋公司的銀行借款金額，降低公司的償債壓力，進(jìn)一步充實公司現(xiàn)金流，改善公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財務(wù)狀況。

    除了擬剝離虧損的商業(yè)城百貨公司，*ST商城新實控人王強及深圳領(lǐng)先半導(dǎo)體還承諾將利用自身在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的資源，在確保公司業(yè)務(wù)平穩(wěn)運營的基礎(chǔ)上，通過資產(chǎn)重組等合法合規(guī)方式將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，實現(xiàn)公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提高核心競爭力和持續(xù)經(jīng)營能力。

（編輯 張明富）