寧德時代磷酸鐵鋰長協(xié)大單持續(xù)擴容 行業(yè)集中度再提升

    本報記者 李婷

    一面是部分企業(yè)終止磷酸鐵鋰擴產項目，一面是大訂單產能持續(xù)擴容。作為當下“主流”正極材料磷酸鐵鋰正面臨著冰與火的考驗。

    6月9日，Mystee（我的鋼鐵網）最新數據顯示，受車市消費以及下游電芯搶出口等需求影響，5月份磷酸鐵鋰產量為28.79萬噸，較4月份增加7.15%。Mystee認為，磷酸鐵鋰市場訂單處于高位，預計6月份磷酸鐵鋰產量為29.46萬噸。

    真鋰研究首席分析師墨柯對《證券日報》記者表示，整體看，磷酸鐵鋰需求在今年維持較高景氣度。但需要注意的是市場已經不再滿足之前的低價競爭，對于磷酸鐵鋰更高性能的比拼凸顯，在新技術迭代同時實現(xiàn)快速降本是正極材料企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。

    技術迭代需求明確

    近日，寧德時代與富臨精工股份有限公司子公司江西升華新材料有限公司（以下簡稱“江西升華”）簽署補充協(xié)議，一次性支付預付款5億元用于支持江西升華磷酸鐵鋰產線江西基地（16萬噸/年產能），四川三期（20萬噸/年產能）建設；并鎖定江西升華2025年至2029年期間產能；此前5月份，寧德時代已與湖北萬潤新能源科技股份有限公司簽署協(xié)議，約定2025年5月至2030年提供132.31萬噸磷酸鐵鋰產品。

    公開信息顯示，今年以來寧德時代已與江蘇龍蟠科技股份有限公司等磷酸鐵鋰龍頭廠商簽署了協(xié)議。做為全球動力電池龍頭，寧德時代持續(xù)鎖定上游磷酸鐵鋰產能，進一步釋放出磷酸鐵鋰“主流”地位穩(wěn)固信號，同時也明確了技術迭代需求。

    今年以來，磷酸鐵鋰電池呈現(xiàn)強勁的增長勢頭。數據顯示，2025年4月，我國磷酸鐵鋰電池裝車量44.8GWh，占總裝車量82.8%，同比增長75.9%。隨著新能源汽車市場的發(fā)展，消費者對車輛的安全性、性價比等方面更加關注，磷酸鐵鋰電池在這些方面的優(yōu)勢使其更受市場青睞。

    從目前磷酸鐵鋰大單披露情況看，鋰電正極材料技術革新和降成本，是其中兩大關鍵信息，具體看，主要技術迭代趨勢為“高壓實密度磷酸鐵鋰產品的迭代和量產導入”。

    萬聯(lián)證券投資顧問屈放對《證券日報》記者表示：“寧德時代對上游有需求的拉動還是源于其技術的升級。伴隨著新一代產品的市場化，寧德時代推動磷酸鐵鋰市場內部的結構化改革，二代產品逐漸被淘汰，而完全掌握新一代技術的企業(yè)仍在少數，同時簽訂長協(xié)合同，既能保證技術的領先也能保證產能的合理利用。”

    市場集中度進一步提高

    盡管手握長協(xié)大單，但在快速降本的挑戰(zhàn)下，如何賺到合理的利潤依然是磷酸鐵鋰龍頭廠商面臨的最大難題。

    一正極材料廠商對《證券日報》記者透露：“今年以來，動力電池快充產品催旺需求企業(yè)加碼新一代高壓密磷酸鐵鋰技術，即密度大于2.5—2.6g/cm的高壓密磷酸鐵鋰產品，該技術具備一定的技術壁壘，并對企業(yè)快速降本提出了更高的要求。”

    在嚴酷競爭壓力面前，高端產品成破局關鍵，低端產能面臨出清。行業(yè)出現(xiàn)了明顯分化，部分企業(yè)最終選擇終止磷酸鐵鋰擴產項目。

    6月2日，中核鈦白公告顯示，公司擬終止包括年產50萬噸磷酸鐵在內的募投項目，原因系“由于下游市場供需關系發(fā)生較大變化，需求增速放緩所致”。此前，廣東芳源新材料集團股份有限公司、龍佰集團股份有限公司、廣東惠云鈦業(yè)有限公司等叫停了部分磷酸鐵鋰項目。

    “行業(yè)洗牌加劇，部分鐵鋰企業(yè)增量來源于供應商間的訂單轉移，加上鐵鋰廠和電芯廠都有去庫動作，鐵鋰廠實際生產情況依然存在不確定性。”墨柯表示，短期來看，磷酸鐵鋰的價格仍在弱勢運行，后續(xù)可能還有下跌空間。目前拿到訂單的企業(yè)主要為頭部正級廠商，且從趨勢看，市場份額將進一步集中到具備高壓密磷酸鐵鋰供應能力的少數企業(yè)中。

（編輯 李波 上官夢露）