立體化追責退市者 彰顯投資者為本理念

    謝若琳

    2月2日，*ST博天連發(fā)4則公告稱，公司收到北京證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰決定書》將被實施重大違法強制退市，停牌起始日為2月5日。這意味著，*ST博天將成為2024年首只重大違法強制退市股。

    根據(jù)相關公告，*ST博天通過多種方式虛增或虛減營業(yè)收入、利潤，導致2017年至2021年年度報告存在虛假記載，已經(jīng)觸及重大違法強制退市情形，即公司披露的資產(chǎn)負債表連續(xù)2年均存在虛假記載，資產(chǎn)負債表虛假記載金額合計達到5億元以上，且超過該2年披露的年度期末凈資產(chǎn)合計金額的50%。

    退市制度是資本市場關鍵的基礎性制度，退市制度改革的核心是堅持“應退盡退”。退市新規(guī)實施以來，重大違法類強制退市明顯增多，多元化退市渠道逐漸暢通，“有進有出”的良性循環(huán)日漸完善。及時淘汰不良企業(yè)，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供了更多的資源和空間，進而推動我國資本市場健康發(fā)展。

    對于存在違法違規(guī)行為的上市公司，目前“一退了之”已被“立體化追責”所替代。一方面，監(jiān)管部門始終對欺詐發(fā)行、財務造假保持“零容忍”，“關口前移”通過問詢、約談等監(jiān)管措施，加大資本市場防假打假力度，同時堅持“一案多查”，對未勤勉盡責的中介機構(gòu)一并查處，堅決打破造假“生態(tài)圈”。

    另一方面，行政處罰只是追責的起點。“立體化追責”體系下，民事賠償、刑事追責等手段同步跟進。同時，監(jiān)管部門支持受到損失的投資者積極運用證券法規(guī)定的各項賠償救濟舉措，維護自身權(quán)益。例如，去年12月底，“澤達易盛案”以調(diào)解方式審結(jié)，開創(chuàng)了證券集體訴訟和解結(jié)案的先河，也為日后投資者維權(quán)提供了金融司法實踐范本。

    我國股市有2.2億投資者，個人投資者尤其是中小投資者，在信息、資金、工具運用等方面存在劣勢，更容易受到財務造假、欺詐發(fā)行、操縱市場等違法違規(guī)行為的侵害。要突出“以投資者為本”的理念，旗幟鮮明地體現(xiàn)優(yōu)先保護投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，就要堅持監(jiān)管“長牙帶刺”，對違法違規(guī)行為重拳打擊，痛打違法者，讓其“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”。

    正如中國證監(jiān)會副主席王建軍所言，堅持以投資者為本，本立而道生。保護好投資者，切實增強投資者的獲得感，市場一定會走出短期的困擾，回歸到穩(wěn)定健康發(fā)展的道路上來。