受益AI大模型深度參與，兩大板塊大幅拉升！

    本報記者 馮雨瑤

    1月20日，A股早盤三大指數(shù)集體高開后迅速回調，盤中短劇、游戲等文化傳媒相關個股股價大幅拉升，板塊整體漲幅居前。受益AI大模型在應用端的持續(xù)深入，AI應用概念在經(jīng)過前幾日短暫回調后大面積反彈。整體來看，AI應用與短劇、游戲兩大板塊聯(lián)動效應明顯，市場關注火熱。

    文化傳媒板塊中，佳云科技“20cm”漲停，浙文互聯(lián)、粵傳媒、天地在線“10cm”漲停，其中粵傳媒實現(xiàn)“8天4板”，天地在線實現(xiàn)“2天2板”。流金科技、藍色光標、兆訊傳媒、廣電網(wǎng)絡、天龍集團、歡瑞世紀等個股亦紛紛跟漲。游戲方向，龍頭股巨人網(wǎng)絡近期受到關注，股價在昨日漲停后，今日開盤后繼續(xù)大幅拉升。截至記者發(fā)稿時間，巨人網(wǎng)絡股價最新報51.70元/股，市值1001億元。

    值得關注的是，作為影視與游戲融合的創(chuàng)新業(yè)態(tài)，憑借“短平快”的內容消費模式和強互動性，AI短劇互動游戲正成為文娛產(chǎn)業(yè)新風口。以藍色光標、博瑞傳播等為首的眾多股票迎來新一波市場關注。

    業(yè)內認為，AI短劇互動游戲通過融合短劇的敘事吸引力和游戲的互動體驗，正在重塑傳媒領域的流量獲取和變現(xiàn)方式，被視為傳媒領域新的增長極。在傳統(tǒng)游戲和影視行業(yè)增長放緩的背景下，這種融合業(yè)態(tài)成功探索出了“內容即廣告、觀看即導流”的新路徑。

    巨豐投顧高級投資顧問丁臻宇對記者表示，AI是短劇、游戲這兩大行業(yè)的“效率革命引擎”與“創(chuàng)新催化劑”。具體而言，對游戲行業(yè)，AI從輔助美術、代碼生成轉向核心玩法，如智能NPC（游戲術語“非玩家角色”）實時互動，既降本30%以上又提升沉浸感；對短劇行業(yè)，AI壓縮劇本創(chuàng)作的同時，又將拍攝周期縮短到2天至3天，能夠釋放海量產(chǎn)能。

    “AI大模型已是游戲與短劇行業(yè)的核心生產(chǎn)力引擎，正推動兩大領域從生產(chǎn)到體驗的全鏈路深度革新。”中國電子商務專家服務中心副主任郭濤也直言，在大幅降本的同時，重構互動玩法，驅動游戲從傳統(tǒng)線性敘事向高沉浸度的開放體驗躍遷，這正是技術賦能內容工業(yè)化的典型范式。在短劇領域，AI可批量產(chǎn)出劇本初稿，完成虛擬場景搭建與數(shù)字人出演，精準破解短劇“高產(chǎn)剛需”與“制作效率”的核心矛盾；更能基于用戶偏好定制劇情分支，顯著提升內容分發(fā)的精準度，為商業(yè)化變現(xiàn)打開增量空間。

    郭濤進一步闡述道，短劇、游戲兩大行業(yè)借AI東風迎來準入門檻降低、市場規(guī)模擴容的黃金機遇，中小團隊得以憑技術彎道超車，催生出更豐富的創(chuàng)意內容生態(tài)。但我們也需警惕內容同質化、版權界定模糊、藝術質感弱化等行業(yè)共性問題。未來，人機協(xié)同必將成為主流模式，AI承接標準化、重復性工作，創(chuàng)作者聚焦創(chuàng)意構思與情感表達，這既能最大化釋放行業(yè)生產(chǎn)力，更能守住內容的核心價值，為產(chǎn)業(yè)長期健康發(fā)展筑牢根基。

    當前，正值AI技術演示走向規(guī)模商用的關鍵窗口期。中信證券研報表示，AI應用板塊成為2026年開年主線，后續(xù)AI應用催化仍多，AI應用加速落地趨勢有望延續(xù)。

    企業(yè)的前瞻布局與深度實踐，正積極引領各細分行業(yè)智能化變革，賦能客戶在激烈的市場競爭中搶占先機。

    例如，廣告營銷領域被視為AI在應用端最具潛力的落地場景之一。1月20日，據(jù)“浙文互聯(lián)”官方微信公眾號消息，公司與字節(jié)跳動旗下巨量引擎合作共建的“派智”靈動數(shù)字人，在2025年累計消耗量已突破2.5億元，同比實現(xiàn)5倍增長，標志著數(shù)字人在營銷場景的商業(yè)化應用進入成熟階段，AI營銷實踐帶來生產(chǎn)效率的顯著提升，彰顯出AI程序化廣告廣闊的商業(yè)前景。

    游戲領域，1月19日，巨人網(wǎng)絡宣布旗下現(xiàn)象級爆款《超自然行動組》近日上線全新“AI大模型挑戰(zhàn)”，將AI大模型正式引入游戲核心玩法，面向用戶全量開放。在此之前，巨人網(wǎng)絡已在社交推理游戲《太空殺》中持續(xù)探索AI原生玩法，推出“AI推理小劇場”“AI殘局挑戰(zhàn)”“AI殘局對決”等多種模式，累計吸引數(shù)百萬玩家參與，產(chǎn)生數(shù)千萬對局，為AI規(guī)?；瘧梅e累了豐富經(jīng)驗。

    隨著AI在應用端的商業(yè)化提速，板塊內的投資機會備受關注。中信證券指出，今年年初舉辦的CES2026為觀察后續(xù)AI應用落地方向提供了重要窗口。硬件側，AI正在逐步滲透日常生活，硬件入口形態(tài)日趨多元，涵蓋汽車、機器人、眼鏡、智能家居等大型終端，以及智能眼鏡、戒指、耳機等可穿戴設備和智能玩具細分品類。軟件側，模型推理能力升級帶來企業(yè)級AgenticAI加速落地。Rubin等下一代硬件平臺帶動token和推理成本大幅下降，有望進一步加速應用落地。整體來看，中國在應用落地節(jié)奏與用戶規(guī)模方面具備優(yōu)勢，AI應用仍具備較大成長空間。

    丁臻宇進一步表示，從細分領域的發(fā)展趨勢看，游戲向AI原生玩法深化，短劇邁向精品化與出海擴容。投資可聚焦三大細分賽道：一是游戲AI原生玩法龍頭，如布局智能NPC、動態(tài)劇情的企業(yè)；二是短劇AI全鏈路服務商，覆蓋劇本生成、虛擬拍攝的廠商；三是AI算力與垂類模型提供商，支撐行業(yè)技術落地的核心標的。

（編輯 才山丹）