區(qū)塊鏈如何消滅了“蘿卜章”？

    “供應(yīng)鏈金融+區(qū)塊鏈”模式正被平安銀行、浙商銀行、眾安保險等多家機構(gòu)所探索應(yīng)用。近日，螞蟻金服也升級基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈協(xié)作網(wǎng)絡(luò)——“雙鏈通”，稱要徹底消滅供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的“蘿卜章、假合同”問題。

    供應(yīng)鏈金融是金融機構(gòu)一直在做的業(yè)務(wù)場景。近年來企業(yè)應(yīng)收賬款增長較快，以此為依托，通過供應(yīng)鏈金融，將存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)給場內(nèi)外，尤其是場外資管計劃、第三方財富管理機構(gòu)等，成為一些企業(yè)獲得直接融資的主要途徑；加上監(jiān)管鼓勵推動規(guī)范創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式，服務(wù)實體經(jīng)濟、解決小微企業(yè)融資難題，因此近來受到高度關(guān)注。

    然而，這一業(yè)務(wù)卻并不好做，主要原因是風(fēng)險隱患，比如是否基于真實貿(mào)易背景以及操作人員道德風(fēng)險。一家私募機構(gòu)合伙人告訴證券時報記者，此前其做過一家紅酒銷售商的應(yīng)收賬款融資，為了核驗這家酒企和供銷商的關(guān)系，他們連續(xù)一個月時間里跟隨了該酒企從倉庫拿酒到運送至合作的連鎖酒行商鋪的全部交易過程，然而，盡管盡調(diào)過程非常完備，但合同簽訂后他們才發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款被造假——這家酒企隱瞞了一個事實：酒行僅僅代銷而非買斷該酒企的紅酒，一定期限內(nèi)賣不出去的紅酒會被原價返還給該酒企。

    是不是開展虛假貿(mào)易、底層資產(chǎn)有沒有造假，有時的確難以甄別，但有時也可能是“有意為之”的套利行為。開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，盡調(diào)、風(fēng)控、面簽等環(huán)節(jié)，都需要由人來進行，這又面臨著從業(yè)人員的道德風(fēng)險考驗。所以，即使是可以聯(lián)網(wǎng)驗證、風(fēng)控體系較為健全的銀行，也對“蘿卜章”等造假行為防不勝防。

    那么“雙鏈通”是如何消滅合同造假的呢？據(jù)螞蟻金服副總裁蔣國飛介紹，一些小微商戶跟著其上游企業(yè)在“雙鏈通”上鏈，憑借上游企業(yè)的技術(shù)資質(zhì)和應(yīng)收賬款，使鏈條上的上游企業(yè)、末端供應(yīng)商等都可以獲得融資支持。這種通過區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化特征實現(xiàn)了企業(yè)的唯一簽名，且密鑰一旦生成后不能更改、清晰留痕，從技術(shù)上排除了數(shù)據(jù)被篡改、被偽造的各種可能。事實上，更早之前，以公司金融業(yè)務(wù)見長的浙商銀行已有應(yīng)用。

    不難推斷，這一應(yīng)用將極大提高企業(yè)應(yīng)收賬款真實性確認的效率。事實也是如此，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融，立竿見影的是流程效率的突破；而且借助區(qū)塊鏈的智能合約技術(shù)可以實現(xiàn)自動交易，也將減少人工操作導(dǎo)致的誤差，有效制約操作人員道德風(fēng)險。從這個角度來說，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用消滅“蘿卜章”不是夢。

    不過，供應(yīng)鏈金融的根本性問題——即真實交易確認問題怎么解決？區(qū)塊鏈技術(shù)尚未給出答案。

    區(qū)塊鏈通過對海量數(shù)據(jù)處理方式的創(chuàng)新，將極大降低多方合作的整體成本，尤其是信任成本、交易成本，盡管這種成本的降低在當(dāng)前需要以增加IT成本為代價。但未來可期的是，隨著越來越多的數(shù)據(jù)（各類供應(yīng)鏈條企業(yè)交易資料）上鏈，數(shù)據(jù)庫將越來越龐大，虛假數(shù)據(jù)被淘汰、可溯源真實數(shù)據(jù)越來越多，區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的模型將跑起來，且不斷完善。那時，供應(yīng)鏈金融里的真實性甄別確認才將不是難題。