茅臺百億元產(chǎn)業(yè)基金為民間投資打好樣

    謝嵐

    近日，貴州茅臺參與的百億元級產(chǎn)業(yè)基金正式落地。國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，貴州茅臺計劃出資參與設立的兩只產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金成立，分別是茅臺招華（貴州）產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（簡稱“茅臺招華基金”）和茅臺金石（貴州）產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（簡稱“茅臺金石基金”），認繳總規(guī)模均為55.1億元，合計超110億元。

    今年5月份，作為A股數(shù)一數(shù)二的“現(xiàn)金奶牛”，貴州茅臺甫一公布上述投資計劃，就在資本市場引發(fā)了一場大討論。一些投資者擔心投資風險，認為有錢不如存銀行或者給股東分紅。不過，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，設立產(chǎn)業(yè)基金為貴州茅臺提高資金收益率和探索未來新增長機遇提供了更多可能。

    據(jù)悉，這兩只產(chǎn)業(yè)基金投資范圍包括但不限于新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、大消費等領(lǐng)域。貴州茅臺方面也強調(diào)，此次產(chǎn)業(yè)基金與兩家中國私募股權(quán)投資行業(yè)領(lǐng)先的管理機構(gòu)合作設立，堅持“市場化主導、專業(yè)化運作、效益化投資”的原則。

    在筆者看來，茅臺設立百億元產(chǎn)業(yè)基金還有更大意義。今年以來，民營經(jīng)濟、民間投資受到廣泛高度關(guān)注。為持續(xù)增強民間投資意愿和能力，推動民間投資高質(zhì)量發(fā)展，近日，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于進一步抓好抓實促進民間投資工作努力調(diào)動民間投資積極性的通知》，并落地多項具體措施。

    如何讓民間資本敢投、會投和能投？國有資本無疑應該充分發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，與民間資本共創(chuàng)機遇、共謀發(fā)展。因此，筆者認為，貴州茅臺在當前的時間點落地百億元級產(chǎn)業(yè)基金，也為促進民間投資“活水”涌動帶好頭、打好樣。

    一是積極盤活閑置資金。A股不少民營上市公司手握充沛現(xiàn)金，資本實力可觀，通過設立產(chǎn)業(yè)基金可以提高資金使用效率，在謀取豐厚回報的同時，充分利用“產(chǎn)業(yè)+資本”的賦能優(yōu)勢，推動實體產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，更好地發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應，打造新的業(yè)績增長引擎。

    二是聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的細分領(lǐng)域。困擾民間投資的關(guān)鍵問題之一是拿不準投資方向和投資領(lǐng)域、不知道投什么好。雖身處白酒這樣的傳統(tǒng)行業(yè)，但貴州茅臺積極“追新”，充分體現(xiàn)其作為國企、名企的社會擔當，也有助于帶動民間資本加入，共同落實國家戰(zhàn)略，合力推動中國經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。

    三是專業(yè)團隊市場化運作。此次貴州茅臺聯(lián)合的招商資本和金石投資，具備專業(yè)的投資能力和豐富的行業(yè)資源，均屬于我國第一梯隊的資產(chǎn)管理機構(gòu)。同時，兩家管理人及關(guān)聯(lián)方此次也分別出資5億元，以更好地從制度架構(gòu)上提升貴州茅臺與管理人對基金收益目標的一致性，保證基金運作效果。這樣的投資模式相信也會給民間資本，尤其是A股民營上市公司對外投資提供有益經(jīng)驗和借鑒，從而更好地維護上市公司和股東的利益。