春節(jié)臨近牛肉價格小幅上揚 行業(yè)周期上行通道漸啟

    本報記者 王僖

    隨著春節(jié)消費旺季臨近，牛肉價格呈現(xiàn)穩(wěn)中趨漲態(tài)勢。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新監(jiān)測數(shù)據(jù)，2月10日，全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場牛肉平均價格為66.13元/公斤，較1月4日的65.94元/公斤略有上漲，相較于2月2日的65.95元/公斤也維持漲勢。這一季節(jié)性波動背后，是肉牛行業(yè)經(jīng)歷2025年深度調(diào)整后，正步入新一輪由政策、產(chǎn)能與需求共同驅(qū)動的上行周期。

    每年春節(jié)前后，受節(jié)日備貨和聚餐消費增加影響，牛肉需求通常較為旺盛，價格易迎季節(jié)性上漲。今年也不例外，但本輪價格上漲并非單純的節(jié)日效應(yīng)。多位行業(yè)分析人士指出，這更可能是肉牛產(chǎn)業(yè)長期趨勢轉(zhuǎn)向的開端。

    卓創(chuàng)資訊肉牛行業(yè)高級分析師邵瞧瞧在接受《證券日報》記者采訪時表示，2025年，國內(nèi)肉牛市場整體呈現(xiàn)“沖高回落、旺季不旺、弱市收官”的特征，核心矛盾在于供應(yīng)充裕與需求疲軟的博弈。然而，2025年年末，商務(wù)部決定自2026年1月1日起以“國別配額及配額外加征關(guān)稅”的形式對進口牛肉采取保障措施，實施期限為3年，對規(guī)定數(shù)量之外的進口牛肉在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率的基礎(chǔ)上加征關(guān)稅，加征關(guān)稅稅率為55%。

    “政策托底、產(chǎn)能去化、進口收縮、需求復(fù)蘇將成為2026年市場的主要邏輯。”邵瞧瞧表示，隨著國內(nèi)能繁母牛存欄持續(xù)去化的效應(yīng)逐漸傳導(dǎo)至商品牛出欄端，以及進口政策收緊削弱低價進口牛肉的沖擊，國產(chǎn)牛肉的市場空間和價格支撐有望得到加強。

    國信證券在近日的研報中預(yù)計，政策實施后牛肉進口量將減少，進口牛肉的成本將上升，從而減輕國內(nèi)供應(yīng)壓力，并推動國內(nèi)外牛價協(xié)同上行。

    國金證券分析師張子陽在最新的行業(yè)周報中亦表示，近期犢牛與活牛價格已經(jīng)出現(xiàn)上漲，預(yù)計新一輪肉牛周期有望開啟，板塊景氣度有望穩(wěn)健向上。

    面對行業(yè)周期的演變與新的政策環(huán)境，相關(guān)上市公司正積極調(diào)整戰(zhàn)略，優(yōu)化布局，以抓住市場上行機遇。

    山東得利斯食品股份有限公司（以下簡稱“得利斯”）前不久的一則股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告，正是產(chǎn)業(yè)內(nèi)資源整合與戰(zhàn)略升級的縮影。該公司擬將其全資子公司山東賓得利食品有限公司（以下簡稱“賓得利”）11%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺飛熊領(lǐng)鮮（廊坊臨空自貿(mào)區(qū)）建設(shè)發(fā)展有限公司（以下簡稱“飛熊領(lǐng)鮮”），旨在實現(xiàn)優(yōu)勢互補。得利斯副總經(jīng)理、董秘劉鵬對《證券日報》記者表示，此次合作是本公司牛肉業(yè)務(wù)“B/C雙輪驅(qū)動，品牌價值突圍”核心戰(zhàn)略的關(guān)鍵一步。

    “通過合作，借助飛熊領(lǐng)鮮的全球直采網(wǎng)絡(luò)與數(shù)字化能力，有助于賓得利強化對高端牛源的把控、優(yōu)化成本，并為終端產(chǎn)品提供穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)原料保障。”劉鵬表示，同時，飛熊領(lǐng)鮮健全的分銷與配送體系，能有效緩解賓得利在渠道建設(shè)上的資源壓力，實現(xiàn)制造能力與市場滲透的協(xié)同。

    中國投資協(xié)會上市公司投資專業(yè)委員會副會長支培元對《證券日報》記者表示，這種“深度制造能力+產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺”的協(xié)同模式，為傳統(tǒng)食品企業(yè)提供了“輕資產(chǎn)+重技術(shù)”轉(zhuǎn)型路徑，若成功，或重塑行業(yè)競爭格局，推動效率提升與集中度上升。

    綜合來看，2026年的中國肉牛產(chǎn)業(yè)正站在一個新舊周期交替的節(jié)點上。供給端，國內(nèi)產(chǎn)能經(jīng)過持續(xù)去化后即將迎來收縮，進口政策收緊將直接減少低價牛肉的供應(yīng)量。需求端，隨著宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)復(fù)蘇，餐飲消費有望逐步回暖，對牛肉的需求支撐或?qū)⒃鰪?，產(chǎn)業(yè)鏈上的養(yǎng)殖、屠宰、加工及品牌企業(yè)，均有望受益。行業(yè)格局優(yōu)化與價格回暖，或?qū)⒐餐苿赢a(chǎn)業(yè)迎來新的發(fā)展機遇。

（編輯 才山丹）