歲末下調(diào)倉位 私募打響“勝利保衛(wèi)戰(zhàn)”

    2019年可分為兩階段，上半年機(jī)構(gòu)賺的盆滿缽滿，下半年市場震蕩不休。臨近歲末，不少私募已經(jīng)打響“勝利保衛(wèi)戰(zhàn)”，調(diào)低倉位，規(guī)避風(fēng)險，準(zhǔn)備保住上半年的勝利果實(shí)。

    第三方數(shù)據(jù)平臺顯示，私募整體倉位已創(chuàng)下年內(nèi)新低。與之相對應(yīng)的是，今年的一些熱門股也出現(xiàn)了主力資金凈流出的現(xiàn)象。

    私募倉位下降

    2019年，大部分公募和私募機(jī)構(gòu)收益頗豐。安信證券數(shù)據(jù)顯示，年初至今，股票型公募基金回報率中位數(shù)達(dá)到32.7%，是十年來股票型公募收益的第二高水平，僅次于2015年的47.1%。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，有業(yè)績統(tǒng)計(jì)的25家百億私募平均收益率為24.33%，其中有8家的代表產(chǎn)品收益率超過30%，17家百億私募收益跑贏上證指數(shù)。

    但9月以來，A股開始不斷震蕩，市場上關(guān)于是否要落袋為安的討論頻頻出現(xiàn)，不少私募基金經(jīng)理已經(jīng)開始提前減倉。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，股票私募當(dāng)前整體倉位指數(shù)為52.21%，較前一周下滑十幾個百分點(diǎn)，創(chuàng)下年內(nèi)新低。百億私募倉位指數(shù)更跌破80%，其中兩成私募倉位在五成以下。

    “我們上半年確實(shí)賺了一些錢，目前平均收益率約為30%?，F(xiàn)在倉位差不多為兩成，一是因?yàn)橐侥甑琢?，想把倉位降下來，落袋為安；二是緣于市場的原因，現(xiàn)在市場一直在2900點(diǎn)附近震蕩，我們對年末行情期待并不大。”深圳一私募機(jī)構(gòu)人士劉鵬（化名）表示，年末之際機(jī)構(gòu)“落袋為安”是正常現(xiàn)象。

    前期熱門板塊降溫

    隨著私募倉位的下降，目前不少前期熱門的個股和板塊也出現(xiàn)了主力資金凈流出現(xiàn)象。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，最近10個交易日中，不少知名個股的主力資金都出現(xiàn)凈流出現(xiàn)象。中國平安、五糧液、貴州茅臺高居主力資金凈流出前三，分別凈流出27.56億元、18.70億元和16.60億元。其他如?？低?、格力電器、平安銀行等也都出現(xiàn)超9億元的主力資金凈流出。從板塊來看，最近10個交易日，大數(shù)據(jù)、5G概念、國產(chǎn)芯片和券商概念分別凈流出達(dá)96.69億元、82.57億元、97.57億元和54.15億元。

    “今年這些個股都漲了不少，機(jī)構(gòu)年底兌現(xiàn)收益也屬正常。雖然遭遇了主力資金凈流出，但這些個股體量都很大，目前影響有限。不過，確有機(jī)構(gòu)已經(jīng)離場。”劉鵬說。

    市場仍具吸引力

    國金證券表示，短期來看，A股市場大概率維持波動的結(jié)構(gòu)化行情，系統(tǒng)性向上的機(jī)會與系統(tǒng)性向下的風(fēng)險都不大；中長期來看，當(dāng)前A股估值尚處于歷史中位數(shù)附近，市場整體處于可投資階段。這一觀點(diǎn)與諸多私募機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)類似，認(rèn)為當(dāng)前市場處于低位。

    志開投資首席策略師劉威表示，將在年末保持中性倉位。短期來看，指數(shù)會窄幅震蕩。當(dāng)前市場上行的基礎(chǔ)仍不夠充分，指數(shù)沒有特別明顯的表現(xiàn)，但外資仍在不斷加大A股的配置。具體操作上，會考慮年底機(jī)構(gòu)獲利了結(jié)因素，靜待市場企穩(wěn)后逐步提高倉位。