機構(gòu)存分歧 半導(dǎo)體ETF遇冷

    近日，此前受追捧的半導(dǎo)體ETF遭遇資金“潑冷水”，份額大幅縮減。半導(dǎo)體行業(yè)一直是公募重倉行業(yè)，多只公募基金重倉半導(dǎo)體龍頭股。

    份額嚴(yán)重縮水

    2月4日，半導(dǎo)體及元件板塊繼續(xù)下跌，多只個股跌超4%。半導(dǎo)體類ETF隨之集體下挫。數(shù)據(jù)顯示，1月19日以來，華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF下跌12%，廣發(fā)國證半導(dǎo)體芯片ETF下跌12%，國泰CES半導(dǎo)體芯片行業(yè)ETF下跌11%。相比“聰明資金”對軍工等細(xì)分行業(yè)主題ETF“越跌越買”的情況，半導(dǎo)體類ETF卻集體遇冷。

    今年以來，在極致的結(jié)構(gòu)化行情下，寬基指數(shù)ETF和部分行業(yè)主題ETF嚴(yán)重“失血”，逾300億元資金集體撤離。此前漲幅較高的芯片類ETF不再是香餑餑，多只半導(dǎo)體ETF份額嚴(yán)重縮水。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日，以區(qū)間成交均價計算，此前受追捧的兩只半導(dǎo)體芯片ETF——華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF、國泰CES半導(dǎo)體芯片行業(yè)ETF，今年以來的資金凈流出額分別為55.38億元、31.66億元。自2020年11月中旬以來，這兩只基金份額持續(xù)縮減，華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF份額由最多時的206億份大幅縮水至154億份；國泰CES半導(dǎo)體芯片行業(yè)ETF由135億份縮水至100億份。

    機構(gòu)看法不一

    半導(dǎo)體為公募基金重倉行業(yè)。萬聯(lián)證券數(shù)據(jù)顯示，2020年四季度，電子行業(yè)公募基金重倉持股占比居第三位，受供需提振的半導(dǎo)體尤其受公募基金青睞。第四季度公募基金半導(dǎo)體領(lǐng)域持倉達(dá)806.78億元，環(huán)比提升37.89%。

    天相數(shù)據(jù)顯示，韋爾股份、三環(huán)集團(tuán)、卓勝微、紫光國微等個股均位于2020年四季度公募增持前50大個股之列，且韋爾股份、紫光國微、三安光電等均為公募基金前50大重倉股。

    基金2020年四季報顯示，蔡嵩松管理的諾安成長混合等多只產(chǎn)品重倉股均為半導(dǎo)體個股，包括韋爾股份、北方華創(chuàng)、中芯國際等。隨著半導(dǎo)體板塊近日持續(xù)調(diào)整，上述基金品種凈值近來明顯縮水。

    展望后市，公募對半導(dǎo)體板塊看法不一。北京某公募基金量化投資基金經(jīng)理認(rèn)為，ETF作為一種便捷投資工具，半導(dǎo)體板塊前期漲幅較大，許多投資者獲利了結(jié)。當(dāng)前板塊波動加大，也反映出部分機構(gòu)已經(jīng)開始撤退。蔡嵩松則堅定看好半導(dǎo)體板塊，他在四季報中表示，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈必須要開展全面自主化進(jìn)程，這是實現(xiàn)追趕和反超的必經(jīng)之路。目前整個行業(yè)在供需錯配的背景下，晶圓代工產(chǎn)能緊缺引發(fā)的漲價潮，已經(jīng)蔓延至上下游產(chǎn)業(yè)鏈，看好行業(yè)的發(fā)展前景。

    東吳證券最新研究認(rèn)為，晶圓廠產(chǎn)能緊張，疊加國產(chǎn)化提速，雙重驅(qū)動國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)景氣度上行，全球半導(dǎo)體銷售額保持高速增長，半導(dǎo)體設(shè)備的需求仍十分旺盛。