銀監(jiān)會保監(jiān)會合并：分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)統(tǒng)一

    國務院機構改革擬組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會

    國務院機構改革方案13日提請十三屆全國人大一次會議審議。方案提出，將中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會的職責整合，組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會。此舉是我國金融監(jiān)管體制的一次重大改革，標志著我國金融混業(yè)監(jiān)管邁出重要一步。

    銀保融合發(fā)展特征明顯

    中國人民銀行研究局局長徐忠認為，我國金融業(yè)綜合經(jīng)營已成趨勢，銀行與保險深度合作、融合發(fā)展的特征明顯：一是銀行與保險產(chǎn)品功能交叉趨同，壽險產(chǎn)品除了傳統(tǒng)的保障功能外，發(fā)展出與銀行存款類似的儲蓄功能，成為“儲蓄壽險”；二是銀保合作不斷深化，我國銀行已成為保險銷售的重要渠道，近年來業(yè)務發(fā)展迅猛，人身保險業(yè)保費規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L。

    在徐忠看來，統(tǒng)一銀行與保險監(jiān)管，是堅持金融業(yè)綜合經(jīng)營方向、順應綜合經(jīng)營趨勢、落實功能監(jiān)管并加強綜合監(jiān)管的必然要求。

    首都經(jīng)濟貿(mào)易大學保險系教授庹國柱也表示，近年來銀行和保險聯(lián)系愈發(fā)緊密，包括資本籌集、營銷渠道、資金運用、產(chǎn)品競爭等都有密切聯(lián)系，分開監(jiān)管的話，兩家監(jiān)管機構在各自監(jiān)管條件下所制定的政策有時候難免顧此失彼，出現(xiàn)漏洞。

    “這是監(jiān)管統(tǒng)一的第一步，未來‘合’的趨勢十分明朗。金融監(jiān)管朝著審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管和功能監(jiān)管發(fā)展的思路已經(jīng)清晰顯現(xiàn)。”交通銀行首席經(jīng)濟學家連平說。

    混業(yè)監(jiān)管筑牢金融防火墻

    方案提出，將中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會擬定銀行業(yè)、保險業(yè)重要法律法規(guī)草案和審慎監(jiān)管基本制度的職責劃入中國人民銀行。

    中國銀行保險監(jiān)督管理委員會的主要職責是，依照法律法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行業(yè)和保險業(yè)，維護銀行業(yè)和保險業(yè)合法、穩(wěn)健運行，防范和化解金融風險，保護金融消費者合法權益，維護金融穩(wěn)定。

    徐忠認為，上述職責安排分離了發(fā)展與監(jiān)管職能、分離了監(jiān)管規(guī)制與執(zhí)行，能夠使監(jiān)管者專注于監(jiān)管執(zhí)行，提高監(jiān)管專業(yè)性和有效性。

    交通銀行金融研究中心首席銀行分析師許文兵表示，混業(yè)監(jiān)管對防范系統(tǒng)性風險、支持我國金融市場穩(wěn)健發(fā)展將起到重要支撐作用。這一職責調(diào)整后，央行承擔了與金融穩(wěn)定密切相關的部分宏觀審慎管理職能，將更好地發(fā)揮統(tǒng)籌構建審慎監(jiān)管體系、有效防范風險的職能；銀行保險監(jiān)督管理委員會作為微觀審慎監(jiān)管主體，監(jiān)督金融機構行為穩(wěn)健、合規(guī)經(jīng)營的職責更為明確。

    “我國大型金融機構主要集中于銀行和保險領域，且銀行已經(jīng)成為保險資金的重要投資標的。銀監(jiān)會與保監(jiān)會合并，將促進金融機構管理有效性的提升，有助于控制系統(tǒng)性金融風險。”許文兵表示。

    分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)統(tǒng)一

    在方案公布之前，合并“三會”組建“金融監(jiān)督管理委員會”，與央行構成“一行一會”的“雙峰”監(jiān)管模式，是市場討論的焦點。此次機構改革方案，為何合并了“銀保”、保留了證監(jiān)會呢？

    全國政協(xié)委員、全國社保基金理事會會長樓繼偉分析說，在資本充足率、償付能力及自身風險匹配能力方面，“保險”和“銀行”有類似性，兩者都管理自身的資本收益匹配、風險收益匹配和久期匹配。證監(jiān)會則是管信息披露真實性，屬于投資者保護范疇。“銀保合并有相近性，而證監(jiān)會不一樣。”

    中央財經(jīng)大學金融學院教授郭田勇認為，從全球金融市場來看，由于證券市場具有特殊性，一般證券市場的監(jiān)管要由單獨的監(jiān)管機構來進行。

    全國政協(xié)委員、申萬宏源證券研究所首席經(jīng)濟學家楊成長認為，銀監(jiān)會與保監(jiān)會合并、證監(jiān)會保留的方案表明我國金融監(jiān)管方向從機構轉向市場。他分析說，過去“三會”是按照機構性質(zhì)來設立的監(jiān)管組織，銀行、保險、證券是金融市場的三類主要機構。隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融監(jiān)管需要更突出以市場監(jiān)管為核心。目前我國金融市場有兩個層次，一個是銀行貨幣市場，主要是中短期資金市場；另一個就是證券市場，主要是中長期融資市場。從金融機構的業(yè)務形式和投資去向來看，最終也必然投向這兩個市場。

    “改革并不意味著徹底實現(xiàn)混業(yè)監(jiān)管，而是強調(diào)分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管的有機結合，分業(yè)監(jiān)管在我國仍然有效。”楊成長說。